글로벌 금융위기Global Financial Crisis
2008
−34.6%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 1.0년recovered in ~1.0 yr
NASDAQ · IBB
IBB
iShares Biotechnology ETF
2001-02-12 – 2026-08-13최대낙폭 2001년~ 기준MDD since 2001
$198.94
−0.9%vs peakvs peak
최대낙폭Maximum Drawdown(최대낙폭이란?What is MDD?)
달러 기준USD
−62.8%
최저점Trough 2002-07-10 · 일평균daily avg −21.0%
원화 기준KRW
−66.2%
최저점Trough 2002-07-10 · 일평균daily avg −23.4%
달러 기준USD 낙폭 추이Drawdown
원화 기준KRW 낙폭 추이Drawdown
낙폭 분석Drawdown analysis
iShares Biotechnology ETF(IBB)를 끝까지 들고 있었다면 어땠을까요. 역대 최대낙폭은 약 62.8%(2002년 7월) — 버텨야 했던 골이 그만큼 깊었다는 뜻입니다. 특정 섹터·테마에 집중된 ETF로, 해당 산업의 사이클에 따라 시장 전체보다 낙폭이 깊어질 수 있습니다.
최악의 낙폭에서 전고점을 되찾기까지 약 3,213일(약 8.8년)이 걸렸습니다. 현재는 전고점 부근(신고점 대비 1% 이내)에 있습니다. 참고로 같은 데이터셋에서 S&P 500(SPY)의 역대 최대낙폭은 55.2%입니다.
관측 기간 약 25.5년 동안 연율화 변동성은 25.9%이고, 시장(S&P 500) 대비 베타는 0.94로 시장과 비슷하게 움직였습니다. 위험을 감안한 샤프 지수는 0.40, 하방 위험만 보는 소르티노 지수는 0.57, 낙폭의 깊이와 지속을 함께 반영하는 얼서 지수는 24.9입니다.
긴 호흡으로 본다면 아래 구간별 회복 분포가 특히 참고가 됩니다. 모든 수치는 2026-08-13 종가 기준이며 매 거래일 갱신됩니다. 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다.
What if you had simply held iShares Biotechnology ETF (IBB)? Its maximum drawdown was about 62.8% (July 2002) — that is how deep the trough you had to sit through ran. As a sector/thematic ETF, its drawdowns can run deeper than the broad market depending on that industry’s cycle.
Recovering from that low to a new high took about 3,213 days (about 8.8 years). It currently sits near its all-time high (within 1% of a new peak). For reference, the S&P 500 (SPY) has an all-time MDD of 55.2% in the same dataset.
Over about 25.5 years, annualised volatility was 25.9%, and with a beta of 0.94 versus the S&P 500 it moved roughly with the market. Its Sharpe ratio is 0.40, its downside-only Sortino is 0.57, and its Ulcer Index — depth and duration of drawdowns combined — is 24.9.
For a long horizon, the recovery-by-depth distribution below is especially worth a look. All figures are as of the 2026-08-13 close and refresh every trading day. Informational only, not investment advice.
IBB 위기별 낙폭IBB in past market crises
다섯 개 위기 창 가운데 IBB가 가장 깊게 내려앉은 곳은 글로벌 금융위기(2008), 34.6%입니다. 저점 2009년 3월 이후 직전 고점을 되찾기까지 1.0년이 걸렸습니다. S&P 500의 동일 창 낙폭 55.2% 대비 20.6%p 얕은 기록입니다.
코로나19 폭락(2020)에서는 23.6%를 기록했습니다. 반대로 가장 가볍게 스친 시기는 2025년 봄 급락(19.6%)이었습니다.
IBB's crisis file opens with 2008 and runs through 2022; the worst line in it is the Global Financial Crisis at 34.6%. The bottom printed on March 9, 2009, and the round trip back to that high took 1.0 yr. That was actually 20.6 points milder than the S&P 500's 55.2% over the same window.
The COVID-19 crash took it down 23.6%, against 33.7% for the S&P 500. Its gentlest crisis was the 2025 spring selloff, which cost only 19.6%.
2018년 4분기 급락2018 Q4 selloff
2018
−26.5%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 12개월recovered in ~12 mo
코로나19 폭락COVID-19 crash
2020
−23.6%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 1개월recovered in ~1 mo
2022년 인플레이션·금리 약세장2022 inflation & rate-hike bear
2022
−30.5%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 3.3년recovered in ~3.3 yr
2025년 봄 급락2025 spring selloff
2025
−19.6%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 4개월recovered in ~4 mo
각 카드는 해당 시기 중 종목이 기록한 고점 대비 최대 낙폭과, 그 고점을 다시 회복하기까지 걸린 기간입니다. 위기 시작 전부터 거래된 종목만 표시됩니다. 수치는 배당 조정 종가 기준(출처: Yahoo Finance)이며 정보 제공용입니다.Each card shows the deepest drawdown from the high the ticker reached during that period, and how long it took to reclaim that high. Shown only for crises the ticker traded through from the start. Figures use dividend-adjusted closes (source: Yahoo Finance) and are informational only.
IBB 최악의 낙폭IBB's worst drawdowns
위기 구간과 무관하게 IBB 자체의 가장 깊은 급락은 2001-06-05 고점에서 2002-07-10 저점까지 62.8% 하락이었고, 약 8.8년 만에 직전 고점을 회복했습니다. 아래는 IBB가 겪은 깊은 낙폭 5건을 깊이순으로 정리한 표입니다.
Independent of any named crisis, IBB's deepest fall ran 62.8% from its 2001-06-05 high to the 2002-07-10 low, and it took about 8.8 yr to reclaim the prior high. The table below lists IBB's 5 deepest drawdowns, ranked by depth.
| # | 고점일Peak | 저점일Trough | 낙폭Drawdown | 회복Recovery |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2001-06-05 | 2002-07-10 | −62.8% | 약 8.8년~8.8 yr |
| 2 | 2021-08-09 | 2022-06-16 | −39.8% | 약 3.6년~3.6 yr |
| 3 | 2015-07-20 | 2016-06-27 | −39.2% | 약 3.9년~3.9 yr |
| 4 | 2001-02-12 | 2001-04-03 | −34.7% | 약 2개월~2 mo |
| 5 | 2011-07-08 | 2011-08-08 | −22.7% | 약 5개월~5 mo |
각 행은 전고점에서 저점까지의 독립적인 낙폭 구간으로, 해당 고점을 다시 회복하면 한 구간이 끝납니다. 명명된 위기와 무관하게 종목 자체의 가장 깊은 하락을 보여줍니다. 5% 미만의 미세 조정은 제외했습니다.Each row is an independent peak-to-trough episode that ends when the prior high is reclaimed — the ticker's own deepest falls, regardless of any named market crisis. Moves shallower than 5% are excluded.
Current drawdown vs all-time lowCurrent drawdown vs all-time lowAll-timeAll-time
USDUSD
PeakPeak−62.8%
Near the peakNear the peak
Deeper beforeDeeper before 94%
KRWKRW
PeakPeak−66.2%
Near the peakNear the peak
Deeper beforeDeeper before 79%
Key MetricsKey MetricsAll-timeAll-time
| MetricMetric | USDUSD | KRWKRW |
|---|---|---|
| PricePrice | $198.94 | ₩282,552 |
| All-time highAll-time high | $200.72 | ₩303,110 |
| Current decline from peakCurrent decline from peak | −0.9% | −6.8% |
| Max drawdownMax drawdown | −62.8% | −66.2% |
| Avg daily drawdownAvg daily drawdown | −21.0% | −23.4% |
리스크·수익 지표Risk & return
연평균 수익률CAGR+7.3%기간 환산 연복리 수익률Compound annual growth rate
연율화 변동성Volatility25.9%1년 환산 가격 변동폭Annualized standard deviation
샤프 지수Sharpe0.40위험 1단위당 초과수익Return per unit of total risk
소르티노 지수Sortino0.57하락 위험만 반영한 샤프Sharpe using downside risk only
칼마 지수Calmar0.12연수익률 ÷ 최대낙폭CAGR ÷ max drawdown
얼서 지수Ulcer Index24.9낙폭의 깊이·지속을 종합Depth and duration of drawdowns
베타Beta (vs S&P 500)0.94S&P 500 대비 민감도Sensitivity to the S&P 500
USD 기준 · 전체 25.5년 · 무위험수익률 0% 가정 · USD basis · full 25.5-yr history · risk-free rate 0% · 계산 방법Methodology
매수 목표가 · 전고점 대비Buy targets · below the all-time high
| 전고점 대비From high | 달러 기준USD | 원화 기준KRW |
|---|---|---|
| −10% | $180.65 | ₩272,799 |
| −15% | $170.61 | ₩257,643 |
| −20% | $160.58 | ₩242,488 |
전고점 대비 −10/−15/−20% 가격대입니다. 분할매수(물타기) 기준점으로 참고용이며, 투자 추천이 아닙니다.Price levels 10 / 15 / 20% below the all-time high — reference points for staged buying, not investment advice.
Drawdown distributionDrawdown distributionAll-timeAll-time
For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.
| BandBand | Time within (USD)Time within (USD) | Time within (KRW)Time within (KRW) | DaysDays | Time in bandTime in band |
|---|---|---|---|---|
| ATH | +3.1% | +3.4% | 198 | +3.1% |
| −5.0% | +17.2% | +17.5% | 1,101 | +14.1% |
| −10.0% | +24.9% | +26.8% | 1,598 | +7.7% |
| −15.0% | +32.7% | +35.6% | 2,098 | +7.8% |
| −20.0% | +43.4% | +47.9% | 2,783 | +10.7% |
| −25.0% | +57.3% | +56.9% | 3,673 | +13.9% |
| −30.0% | +76.1% | +65.7% | 4,883 | +18.9% |
| −40.0% | +94.4% | +78.3% | 6,055 | +18.3% |
| −50.0% | +96.7% | +93.4% | 6,200 | +2.3% |
| −60.0% | +99.9% | +99.5% | 6,407 | +3.2% |
| −70.0% | +100.0% | +100.0% | 6,413 | +0.1% |
| −80.0% | +100.0% | +100.0% | 6,413 | +0.0% |
| −90.0% | +100.0% | +100.0% | 6,413 | +0.0% |
데이터 기준 2026-08-13 · 출처 Yahoo Finance · 배당 재투자(조정종가) 기준 — 가격 기준 낙폭보다 얕을 수 있습니다 · Data as of 2026-08-13 · source Yahoo Finance · dividend-adjusted (total-return) closes — price-only drawdowns can be deeper · 계산 방법Methodology