FinScope 리서치FinScope Research
리서치 & 분석Research & Analysis
주식시장 낙폭·회복기간·폭락의 역사를 다룬 데이터 기반 리서치 — 모든 수치는 FinScope가 미국 주식·ETF 800여 종목의 일간 데이터에서 직접 계산합니다.Data-backed studies of stock market drawdowns, recovery times, and crash history — every figure computed from FinScope's own daily data on 800+ US stocks and ETFs.
- 포트폴리오의 '안전한 절반'은 6년째 물속에 있습니다The safe half of the portfolio has been underwater for six yearsAGG·BND·IEF·TLT는 2020년 8월 이틀 사이에 나란히 고점을 찍고 6.1년째 회복하지 못했습니다. 주식은 훨씬 깊게 빠졌지만 되돌아왔습니다. 남아 있는 건 신용위험이 아니라 듀레이션 위험입니다.AGG, BND, IEF and TLT peaked within two days of each other in August 2020 and none has recovered 6.1 years later. Stocks fell far harder and got back. Duration risk, not credit risk, is what stayed broken.분석 읽기 →Read the analysis →
- 얼마나 깊으면 위험한가 — 낙폭 깊이별 회복기간 763종 실측Drawdown depth vs recovery time, measured across 763 securities자산 유형이 아니라 '깊이'로 분류해 측정했습니다. −50%는 중앙값 2.0년, −80%는 5.3년, −90% 이하는 8.6년이며 회복한 비율은 60%에 그쳤습니다.Sorted by depth instead of asset type: −50% took a median 2.0 years to repair, −80% took 5.3, and past −90% the median is 8.6 years with only 60% ever getting back.분석 읽기 →Read the analysis →
- −100% 클럽: 레버리지·인버스 ETF 52종 전수 측정The −100% club: every leveraged and inverse ETF, measured레버리지·인버스 52종을 나머지 763종과 비교 측정했습니다. 15종이 전고점 대비 −100.0%, 63%는 최악 낙폭에서 회복한 적이 없으며, 저점 날짜는 2008년이 아니라 올해입니다.52 leveraged and inverse products, measured against 763 ordinary securities. Fifteen are at −100.0% from peak, 63% never recovered their worst drawdown, and the troughs are dated this year — not 2008.분석 읽기 →Read the analysis →
- 반도체는 가장 깊게 빠지고, 계속 돌아옵니다 — 21종 전수 측정Semiconductor drawdowns measured: SOXX, NVDA, AVGO and 18 more반도체 21종의 생애 최대낙폭 중앙값은 −85.8%, 그런데 회복하지 못한 종목은 0개입니다. 다만 지수는 전고점 −18.6%인데 구성종목은 −3.6%부터 −48.5%까지 벌어져 있습니다.Median semiconductor drawdown: −85.8%. Number that never recovered: zero. But the index is −18.6% from its high while its members range from −3.6% to −48.5%, so 'semis are at record highs' is hiding a lot.분석 읽기 →Read the analysis →
- 액면분할이 우리 낙폭 데이터를 오염시킨 과정 — 사후 부검How a Stock Split Poisoned Our Drawdown Data — a Post-Mortem약 2주간 MNST에 가짜 −52% 낙폭을 게시했습니다. 부검 결과: 혼합 스케일 데이터 피드, 오염을 방어하게 된 검증 가드, 봉 단위 복원, 그리고 815개 전 종목 감사.We published a fake −52% drawdown for MNST for about two weeks. The autopsy: a mixed-scale data feed, a validation guard that ended up defending the corruption, a bar-by-bar repair, and a full audit of all 815 tickers.분석 읽기 →Read the analysis →
- 테슬라 주가 14.5% 급락 — 매출 26% 성장에도 TSLA가 무너진 이유Tesla Stock Drops 14.5%: Why 26% Revenue Growth Wasn't Enough테슬라가 2026년 2분기 매출과 인도량을 늘리고도 하루 14.5% 급락한 이유를 수익성, 현금흐름, AI 투자 부담과 FinScope 낙폭 데이터로 분석합니다.Why Tesla fell 14.5% after Q2 2026 despite record second-quarter deliveries and 26% revenue growth: margins, cash burn, AI capex, and drawdown data.분석 읽기 →Read the analysis →
- IBM 주가 25% 급락 — 2026년 7월 14일 역대 최악 하루에 무슨 일이 있었나IBM's 25% Stock Crash: What Happened on July 14, 2026IBM이 하루 만에 25.2% 급락 — 1987년 블랙먼데이보다 깊은 관측 사상 최악의 하루. 예비 실적 경고가 왜 주당 $73를 지웠는지, 하루 낙폭과 MDD가 어떻게 다른지 실측으로 짚습니다.IBM fell 25.2% in one session — deeper than its Black Monday 1987 loss. Why a preliminary Q2 warning erased $73 per share, and how a record day differs from a record drawdown.분석 읽기 →Read the analysis →
- GLD vs SPY 낙폭 비교 — 금은 주식 하락장에서 방어가 됐나GLD vs SPY: Did Gold Defend During Stock Market Drawdowns?2004년 이후 SPY 5대 급락에서 GLD는 다섯 번 모두 종료일 기준 우위 — 금융위기 +23.9% vs −55.2%. 하지만 2020·2022년엔 금도 하락했고, GLD 자체 최악 사이클은 왕복 9년이 걸렸습니다.GLD beat SPY end-to-end in all five major selloffs since 2004 — +23.9% vs −55.2% in the financial crisis. But it fell too in 2020 and 2022, and its own worst cycle took nine years round trip.분석 읽기 →Read the analysis →
- SOXL vs SMH: 3배 반도체 ETF는 얼마나 더 깊게 빠지나SOXL vs SMH: How Much Deeper a 3x Semiconductor ETF FallsSOXL 최악의 낙폭은 −90.5%, 전고점 회복까지 1,230일이 걸렸고 2022년엔 SMH보다 두 배 넘게 깊게 빠졌습니다. 그런데도 상장 이후 전체로는 단순 3배도 앞섰습니다. 레버리지가 양날인 이유.SOXL's worst drawdown was −90.5% and it spent 1,230 days underwater; in 2022 it fell more than twice as deep as SMH. Yet across its life it still beat a naive 3x. Why leverage cuts both ways.분석 읽기 →Read the analysis →
- TSLL vs TSLA: 테슬라가 오르는 동안 빠진 2배 ETFTSLL vs TSLA: The 2x ETF That Fell While Tesla RoseTSLL의 전체 생애 동안 테슬라는 +39.1% 올랐지만 2배 ETF는 −40.3% 빠져, 단순 2배에 118포인트 뒤졌습니다. 테슬라 자체의 혹독한 낙폭 기록과 단일 종목 레버리지가 소모되는 이유.Over TSLL's whole life Tesla gained +39.1% but the 2x ETF lost −40.3%, lagging a naive 2x by 118 points. Tesla's own brutal drawdown record, and why single-stock leverage decays.분석 읽기 →Read the analysis →
- 주식시장 폭락은 얼마나 깊어지는가? 1993년 이후 S&P 500의 모든 낙폭 실측How Deep Do Stock Market Crashes Go? Every S&P 500 Drawdown Since 19931993년 이후 S&P 500의 −10% 이상 낙폭 12회를 전수 실측 — 금융위기 −55.2%, 전고점 회복까지 1,256일.The eight worst S&P 500 drawdowns since 1993, with exact depths, recovery dates, and days underwater, plus how QQQ and small caps fell further.분석 읽기 →Read the analysis →
- 2026년에도 전고점 대비 50% 이상 하락해 있는 주식들The Stocks Still 50%+ Below Their All-Time Highs in 20262026년에도 전고점 대비 반토막 이하인 실제 기업 127곳 — 루시드 −99%, 페이팔 −85%, 나이키 −73%.127 real companies are still cut in half or worse, and most peaked in 2021. From Lucid at −99% to Nike at −73%, the full list with years since peak.분석 읽기 →Read the analysis →
- TQQQ의 −82%: 레버리지 ETF 낙폭은 실제로 어떤 모습인가TQQQ's −82%: What Leveraged ETF Drawdowns Actually Look LikeTQQQ −81.7%, SOXL −90.5%, SQQQ는 사실상 −100% — 일일 3배 복리가 낙폭에서 실제로 하는 일.SOXL fell 90% while its index fell 70%, SQQQ is down ~100%, and TQQQ still beat a naive 3x. What daily-reset leverage really does to a drawdown.분석 읽기 →Read the analysis →
- 시장은 회복하는 데 얼마나 걸리는가? 미국 주식·ETF 800종목 이상의 회복기간How Long Does the Market Take to Recover? Recovery Times for 800+ US Stocks and ETFs800+ 종목 실측: 개별주는 최대낙폭에서 전고점까지 중앙값 3.7년, 상위 10%는 10.7년 이상 걸렸습니다.How long stocks and ETFs actually take to recover: median 3.7 years for single stocks, with a tail past twenty. The dot-com giants took nearly two decades.분석 읽기 →Read the analysis →
- 폭락장의 배당·인컴 ETF: SCHD, JEPI, VYM vs S&P 500Dividend and Income ETFs in a Crash: SCHD, JEPI, VYM vs the S&P 500SCHD·JEPI·VYM은 폭락장에서 정말 덜 빠질까 — 2020년엔 거의 같이 빠졌고, 2022년엔 8~11%p 덜 빠졌습니다.Income funds barely helped in the 2020 crash but beat the S&P 500 by 8–11 points in 2022. Why the protection depends entirely on the type of crash.분석 읽기 →Read the analysis →
- QQQ vs SPY: 25년간의 낙폭 비교QQQ vs SPY: 25 Years of Drawdowns Compared25년간 4대 폭락에서 QQQ vs SPY 낙폭 전격 비교 — 닷컴 −83.0% vs −47.5%, 승자는 위기마다 바뀌었습니다.The better hold changed every crisis. QQQ fell 83% in the dot-com crash and stayed underwater twelve years; SPY fell more only in 2008.분석 읽기 →Read the analysis →