MDD·낙폭 쉽게 이해하기Understanding drawdown

최대낙폭(MDD)이란?What is maximum drawdown (MDD)?

가장 운 나쁘게 샀다 팔았다면 잃었을 비율 — 한 문장 정의부터 화면 읽는 법까지.The worst-case loss, from a one-sentence definition to reading our screen.

언더워터 차트 읽는 법How to read an underwater chart

0% 선은 신고가, 골짜기는 폭락 — 낙폭 추이 차트를 한눈에 읽는 법.The 0% line is a new high, the valleys are crashes — read it at a glance.

회복기간이란?What is recovery time?

바닥에서 전고점을 되찾기까지 걸린 시간 — 왜 수익률만큼 중요한가.Time from the bottom back to a new high — why it matters as much as returns.

낙폭으로 리스크 읽는 법Reading risk with drawdown

깊이·기간·빈도, 유형별 기준선, 위험조정 지표까지 — 진짜 리스크를 가늠하는 틀.Depth, duration, frequency, type baselines and the ratios — a framework for real risk.

리스크 지표 완전정리Risk metrics explained

변동성·베타·샤프·소르티노·칼마·얼서 — 각 지표가 무엇을 재고 어떻게 읽는지 한 번에.Volatility, beta, Sharpe, Sortino, Calmar, Ulcer — what each measures, in one place.

레버리지·인컴 ETF는 왜 낙폭이 극심한가Why leveraged & income ETFs crash so hard

TSLL·SOXL·MSTY… −90%대 낙폭의 구조적 이유(변동성 감쇠·NAV 침식).TSLL, SOXL, MSTY… the structural reason behind −90%+ drawdowns.

환율이 낙폭에 미치는 영향How exchange rates affect drawdown

달러로 −55%여도 원화로는 다른 이유 — 환율이 더하거나 덜어주는 손실.Why −55% in USD can differ — FX can add to or cushion the loss.

조정종가가 낙폭을 바꾸는 이유Why adjusted close changes drawdown

주식분할·배당락을 가짜 폭락으로 세지 않는 법 — 가격 기준과 경제적 손실을 구분합니다.Avoid false split crashes and separate quoted-price loss from economic loss.

낙폭을 같은 기간으로 비교하는 법Compare drawdowns on a common window

시작일이 다른 SPY·QQQ·TQQQ를 실제 데이터로 같은 구간에서 다시 계산합니다.Live SPY, QQQ and TQQQ examples recomputed over identical dates.

MDD의 한계와 회복률 계산MDD limitations and recovery math

−50% 뒤에는 +100%가 필요한 이유와 MDD 한 숫자가 숨기는 여섯 가지.Why −50% needs +100%, and six important facts one MDD number hides.