포트폴리오 낙폭Portfolio drawdown
여러 종목을 비중대로 합쳐, 합성 최대낙폭(MDD)·회복기간·리스크를 한눈에. 가입 없이, 일간 데이터로 계산합니다.
Blend several tickers by weight and see the combined maximum drawdown, recovery time and risk — no sign-up, on daily data.
어떻게 계산하나요
각 종목의 일간 수익률을 입력한 비중대로 매일 합산해(일간 리밸런싱·고정 비중) 하나의 합성 가격 곡선을 만든 뒤, 종목 페이지와 동일한 모듈로 낙폭·회복·위험 지표를 계산합니다. 모든 종목이 공통으로 거래된 날만 사용하므로, 가장 늦게 상장된 종목의 시작일부터 분석됩니다. 달러 기준이며(환율 미반영), 베타는 S&P 500 대비입니다.
정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다. 과거 낙폭이 미래를 보장하지 않습니다. → ETF 중복 분석 · 낙폭으로 리스크 읽는 법 · 리스크 지표 완전정리
How it’s calculated
Each holding’s daily return is combined by your weights every day (daily-rebalanced, constant weight) into one synthetic price curve, then the same module used on ticker pages computes its drawdown, recovery and risk metrics. Only days every holding traded are used, so analysis starts at the latest-listed holding’s inception. Figures are in USD (no FX), and beta is versus the S&P 500.
Informational only, not investment advice. Past drawdowns don’t guarantee future ones. → ETF overlap · Reading risk with drawdown · Risk metrics explained
Worked example: why a 60/40 can look safer than it was
The “Balanced 60/40” preset above holds VOO and BND. Our VOO history starts on 2010-09-09, so the tool can only blend the two from that day — the 2007–09 bear market is not in the window at all. Run the same 60/40 idea with older funds covering the same two markets — SPY for the S&P 500 and AGG for US investment-grade bonds — and the window starts on 2003-09-29:
| Portfolio | Window starts | Max drawdown | Day of the low | Low → new high | Today |
|---|---|---|---|---|---|
| Balanced 60/40 preset (VOO/BND) | 2010-09-09 | −21.9% | 2020-03-23 | 113 days | −1.5% |
| Same 60/40 with older funds (SPY/AGG) | 2003-09-29 | −34.7% | 2009-03-09 | 603 days | −1.5% |
| SPY alone, same window | 2003-09-29 | −55.2% | 2009-03-09 | 1,256 days | −1.6% |
Check the window before the number. The preset’s −21.9% is what happened after 2010, not a floor for 60/40. Measured from 2003, the same mix had a −34.7% max drawdown. The tool prints the window as “Span” under the headline drawdown: if your youngest holding listed after a crisis, that crisis is simply not in the result.
What the bonds did. On the window that includes the worst stretch for SPY, the 40% bond sleeve took the max drawdown from −55.2% to −34.7%, and the time from the low back to a new high from 1,256 to 603 days. That is the trade-off the bonds bought, measured rather than assumed.
Rows are computed with this page’s own blending code on the same daily data the tool loads (adjusted closes, USD, data through 2026-10-19). The two 60/40 rows open in the tool; the SPY row links to its ticker page.
Assumptions that change the answer
- Daily rebalancing. Weights are reset to target every day. A buy-and-hold 60/40 drifts toward stocks in a rising market, so its real drawdown can be deeper than shown.
- No costs or taxes. Rebalancing is free here; fund expense ratios are already inside adjusted prices, trading costs and taxes are not.
- USD only, and beta is measured against the S&P 500. For currency effects on single tickers, see the FX guide.
If something looks wrong
- The total badge is red — weights don’t add to 100%. They are normalized to their sum, so 6/4 and 60/40 give the same result; the badge just warns you.
- “Excluded (no data)” — no data file loaded for that ticker, usually because it isn’t among the stocks and ETFs we track. Pick from the search box suggestions, or reload if it should be there.
- The span is shorter than expected — one holding listed later than the others; replace it with an older fund that covers the same market, as in the SPY/AGG row above.
- Sharing — the mix is saved in the URL (
?p=VOO:60,BND:40), so a copied link reopens the same portfolio.
계산 예시: 60/40이 실제보다 안전해 보이는 이유
위의 “균형 60/40” 프리셋은 VOO와 BND로 구성됩니다. 저희 데이터의 VOO 이력은 2010-09-09부터 시작하므로, 도구는 그날부터만 두 종목을 섞을 수 있습니다. 즉 2007~09년 약세장은 분석 기간에 아예 들어 있지 않습니다. 같은 두 시장을 다루는 더 오래된 펀드 — S&P 500의 SPY, 미국 투자등급 채권의 AGG — 로 같은 60/40을 돌리면 기간이 2003-09-29부터 시작합니다.
| 포트폴리오 | 기간 시작 | 최대낙폭 | 최저점 날짜 | 저점 → 신고가 | 현재 |
|---|---|---|---|---|---|
| 균형 60/40 프리셋 (VOO/BND) | 2010-09-09 | −21.9% | 2020-03-23 | 113일 | −1.5% |
| 같은 60/40, 오래된 펀드 (SPY/AGG) | 2003-09-29 | −34.7% | 2009-03-09 | 603일 | −1.5% |
| SPY 단독, 같은 기간 | 2003-09-29 | −55.2% | 2009-03-09 | 1,256일 | −1.6% |
숫자보다 기간을 먼저 보세요. 프리셋의 −21.9%는 2010년 이후에 일어난 일이지, 60/40의 하한선이 아닙니다. 2003년부터 재면 같은 비중이 −34.7%까지 떨어졌습니다. 도구는 최대낙폭 아래에 기간을 “기준 기간”으로 표시합니다. 가장 늦게 상장한 종목이 어떤 위기 이후에 나왔다면, 그 위기는 결과에 아예 반영되지 않습니다.
채권이 한 일. SPY의 최악 구간이 포함된 기간에서, 40% 채권 비중은 최대낙폭을 −55.2%에서 −34.7%로 줄였습니다. 저점에서 신고가까지 걸린 기간도 1,256일에서 603일로 줄었습니다. 채권 비중의 효과를 가정이 아니라 측정으로 보여 주는 숫자입니다.
이 표는 도구와 같은 합성 코드로, 도구가 불러오는 것과 같은 일간 데이터(조정 종가, 달러 기준, 2026-10-19까지)에서 계산했습니다. 60/40 두 행은 도구에서 열리고, SPY 행은 종목 페이지로 연결됩니다.
결과를 바꾸는 가정
- 매일 리밸런싱. 비중을 매일 목표치로 되돌립니다. 사서 그대로 두는 60/40은 상승장에서 주식 비중이 커지므로, 실제 낙폭은 표시보다 깊을 수 있습니다.
- 비용·세금 미반영. 리밸런싱 비용은 0으로 가정합니다. 펀드 보수는 조정 가격에 이미 들어 있지만, 매매 비용과 세금은 들어 있지 않습니다.
- 달러 기준이며, 베타는 S&P 500 대비입니다. 단일 종목의 환율 효과는 환율 가이드를 참고하세요.
결과가 이상해 보일 때
- 합계 배지가 빨간색 — 비중 합이 100%가 아닙니다. 비중은 합계 기준으로 환산되므로 6/4와 60/40은 같은 결과를 냅니다. 배지는 경고일 뿐입니다.
- “데이터 없음으로 제외” — 해당 종목의 데이터 파일을 불러오지 못했습니다. 대개 저희가 추적하지 않는 종목이라서입니다. 검색창의 추천 목록에서 고르거나, 추적 종목이라면 새로고침하세요.
- 기간이 예상보다 짧음 — 한 종목이 다른 종목보다 늦게 상장했습니다. 위 SPY/AGG 행처럼 같은 시장을 다루는 더 오래된 펀드로 바꿔 보세요.
- 공유 — 구성은 URL(
?p=VOO:60,BND:40)에 저장되므로, 복사한 링크로 같은 포트폴리오가 다시 열립니다.