2025년 봄 급락2025 spring selloff
2025
−26.8%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 3개월recovered in ~3 mo
P · ULTY
ULTY
YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF
2024-02-29 – 2026-08-13최대낙폭 2024년~ 기준MDD since 2024
$27.24
−10.3%vs peakvs peak
최대낙폭Maximum Drawdown(최대낙폭이란?What is MDD?)
달러 기준USD
−26.8%
최저점Trough 2025-04-08 · 일평균daily avg −9.6%
원화 기준KRW
−26.1%
최저점Trough 2025-04-04 · 일평균daily avg −8.3%
달러 기준USD 낙폭 추이Drawdown
원화 기준KRW 낙폭 추이Drawdown
낙폭 분석Drawdown analysis
겉보기 수익률만으로는 보이지 않는 게 있습니다. YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF(ULTY)의 역대 최대낙폭은 약 26.8%였습니다(2025년 4월). 기초자산의 일일 수익률을 배수로 추종하는 레버리지 ETF로, 변동성이 복리로 누적(volatility decay)되면서 기초지수보다 훨씬 깊은 낙폭을 보이는 것이 구조적으로 정상입니다.
한 가지는 짚고 갑니다 — 최악의 낙폭에서 전고점을 되찾기까지 약 77일(약 3개월)이 걸렸습니다. 현재는 전고점 대비 10.3% 하락한 상태입니다. 참고로 같은 데이터셋에서 S&P 500(SPY)의 역대 최대낙폭은 55.2%입니다.
관측 기간 약 2.5년 동안 연율화 변동성은 26.8%이고, 시장(S&P 500) 대비 베타는 1.28로 시장보다 크게 출렁였습니다. 위험을 감안한 샤프 지수는 0.27, 하방 위험만 보는 소르티노 지수는 0.37, 낙폭의 깊이와 지속을 함께 반영하는 얼서 지수는 11.6입니다.
숫자를 곧이곧대로 받기 전에, 아래 차트에서 낙폭의 빈도와 깊이를 직접 확인해 보세요. 모든 수치는 2026-08-13 종가 기준이며 매 거래일 갱신됩니다. 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다.
A return figure alone hides something. YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY) carried a maximum drawdown of about 26.8% (April 2025). It is a leveraged ETF that tracks a multiple of its underlying’s daily return, so compounding volatility decay makes drawdowns structurally far deeper than the underlying index.
One thing worth flagging — Recovering from that low to a new high took about 77 days (about 3 months). It is currently 10.3% below its prior peak. For reference, the S&P 500 (SPY) has an all-time MDD of 55.2% in the same dataset.
Over about 2.5 years, annualised volatility was 26.8%, and with a beta of 1.28 versus the S&P 500 it swung more than the market. Its Sharpe ratio is 0.27, its downside-only Sortino is 0.37, and its Ulcer Index — depth and duration of drawdowns combined — is 11.6.
Before taking any number at face value, check how often and how deep the drawdowns ran in the chart below. All figures are as of the 2026-08-13 close and refresh every trading day. Informational only, not investment advice.
ULTY 위기별 낙폭ULTY in past market crises
ULTY의 상장 이력은 짧아 위기 카드가 1개뿐입니다. 2025년 봄 급락(2025) 때 26.8% 내려갔습니다(저점 2025년 4월 8일). S&P 500이 같은 기간 18.8%에 그친 것과 대비하면 격차는 8.1%p입니다. 그 골에서 빠져나와 신고가를 다시 밟은 것은 저점(2025년 4월 8일)으로부터 3개월 뒤였습니다.
The 2025 spring selloff (2025) is the only crisis ULTY has traded through: a 26.8% drawdown. It spent 3 mo underwater after the April 2025 low before setting a new high. The S&P 500 lost 18.8% over the same window, leaving ULTY 8.1 percentage points deeper.
각 카드는 해당 시기 중 종목이 기록한 고점 대비 최대 낙폭과, 그 고점을 다시 회복하기까지 걸린 기간입니다. 위기 시작 전부터 거래된 종목만 표시됩니다. 수치는 배당 조정 종가 기준(출처: Yahoo Finance)이며 정보 제공용입니다.Each card shows the deepest drawdown from the high the ticker reached during that period, and how long it took to reclaim that high. Shown only for crises the ticker traded through from the start. Figures use dividend-adjusted closes (source: Yahoo Finance) and are informational only.
ULTY 최악의 낙폭ULTY's worst drawdowns
위기 구간과 무관하게 ULTY 자체의 가장 깊은 급락은 2025-02-18 고점에서 2025-04-08 저점까지 26.8% 하락이었고, 약 3개월 만에 직전 고점을 회복했습니다. 아래는 ULTY가 겪은 깊은 낙폭 5건을 깊이순으로 정리한 표입니다.
Independent of any named crisis, ULTY's deepest fall ran 26.8% from its 2025-02-18 high to the 2025-04-08 low, and it took about 3 mo to reclaim the prior high. The table below lists ULTY's 5 deepest drawdowns, ranked by depth.
| # | 고점일Peak | 저점일Trough | 낙폭Drawdown | 회복Recovery |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2025-02-18 | 2025-04-08 | −26.8% | 약 3개월~3 mo |
| 2 | 2025-10-09 | 2026-03-30 | −24.2% | 미회복underwater |
| 3 | 2024-03-04 | 2024-08-05 | −21.0% | 약 3개월~3 mo |
| 4 | 2024-12-06 | 2025-01-13 | −6.5% | 약 1개월~1 mo |
| 5 | 2025-07-18 | 2025-08-21 | −5.0% | 약 25일~25 days |
각 행은 전고점에서 저점까지의 독립적인 낙폭 구간으로, 해당 고점을 다시 회복하면 한 구간이 끝납니다. 명명된 위기와 무관하게 종목 자체의 가장 깊은 하락을 보여줍니다. 5% 미만의 미세 조정은 제외했습니다.Each row is an independent peak-to-trough episode that ends when the prior high is reclaimed — the ticker's own deepest falls, regardless of any named market crisis. Moves shallower than 5% are excluded.
Current drawdown vs all-time lowCurrent drawdown vs all-time lowAll-timeAll-time
USDUSD
PeakPeak−26.8%
Moderately deepModerately deep
Deeper beforeDeeper before 48%
KRWKRW
PeakPeak−26.1%
Moderately deepModerately deep
Deeper beforeDeeper before 39%
Key MetricsKey MetricsAll-timeAll-time
| MetricMetric | USDUSD | KRWKRW |
|---|---|---|
| PricePrice | $27.24 | ₩38,689 |
| All-time highAll-time high | $30.35 | ₩43,230 |
| Current decline from peakCurrent decline from peak | −10.3% | −10.5% |
| Max drawdownMax drawdown | −26.8% | −26.1% |
| Avg daily drawdownAvg daily drawdown | −9.6% | −8.3% |
리스크·수익 지표Risk & return
연평균 수익률CAGR+3.6%기간 환산 연복리 수익률Compound annual growth rate
연율화 변동성Volatility26.8%1년 환산 가격 변동폭Annualized standard deviation
샤프 지수Sharpe0.27위험 1단위당 초과수익Return per unit of total risk
소르티노 지수Sortino0.37하락 위험만 반영한 샤프Sharpe using downside risk only
칼마 지수Calmar0.14연수익률 ÷ 최대낙폭CAGR ÷ max drawdown
얼서 지수Ulcer Index11.6낙폭의 깊이·지속을 종합Depth and duration of drawdowns
베타Beta (vs S&P 500)1.28S&P 500 대비 민감도Sensitivity to the S&P 500
USD 기준 · 전체 2.5년 · 무위험수익률 0% 가정 · USD basis · full 2.5-yr history · risk-free rate 0% · 계산 방법Methodology
매수 목표가 · 전고점 대비Buy targets · below the all-time high
| 전고점 대비From high | 달러 기준USD | 원화 기준KRW |
|---|---|---|
| −10% | $27.32 | ₩38,907 |
| −15% | $25.80 | ₩36,746 |
| −20% | $24.28 | ₩34,584 |
전고점 대비 −10/−15/−20% 가격대입니다. 분할매수(물타기) 기준점으로 참고용이며, 투자 추천이 아닙니다.Price levels 10 / 15 / 20% below the all-time high — reference points for staged buying, not investment advice.
Drawdown distributionDrawdown distributionAll-timeAll-time
For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.
| BandBand | Time within (USD)Time within (USD) | Time within (KRW)Time within (KRW) | DaysDays | Time in bandTime in band |
|---|---|---|---|---|
| ATH | +5.2% | +4.5% | 32 | +5.2% |
| −5.0% | +30.4% | +38.3% | 187 | +25.2% |
| −10.0% | +51.0% | +58.9% | 314 | +20.6% |
| −15.0% | +74.7% | +83.8% | 460 | +23.7% |
| −20.0% | +95.5% | +97.6% | 588 | +20.8% |
| −25.0% | +99.5% | +99.7% | 613 | +4.1% |
| −30.0% | +100.0% | +100.0% | 616 | +0.5% |
| −40.0% | +100.0% | +100.0% | 616 | +0.0% |
| −50.0% | +100.0% | +100.0% | 616 | +0.0% |
| −60.0% | +100.0% | +100.0% | 616 | +0.0% |
| −70.0% | +100.0% | +100.0% | 616 | +0.0% |
| −80.0% | +100.0% | +100.0% | 616 | +0.0% |
| −90.0% | +100.0% | +100.0% | 616 | +0.0% |
데이터 기준 2026-08-13 · 출처 Yahoo Finance · 배당 재투자(조정종가) 기준 — 가격 기준 낙폭보다 얕을 수 있습니다 · Data as of 2026-08-13 · source Yahoo Finance · dividend-adjusted (total-return) closes — price-only drawdowns can be deeper · 계산 방법Methodology