글로벌 금융위기Global Financial Crisis
2008
−29.2%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 10개월recovered in ~10 mo
P · IAU
IAU
iShares Gold Trust Shares
2005-01-28 – 2026-08-13최대낙폭 2005년~ 기준MDD since 2005
$81.78
−19.5%vs peakvs peak
최대낙폭Maximum Drawdown(최대낙폭이란?What is MDD?)
달러 기준USD
−45.1%
최저점Trough 2015-12-02 · 일평균daily avg −16.0%
원화 기준KRW
−41.8%
최저점Trough 2015-11-27 · 일평균daily avg −15.4%
달러 기준USD 낙폭 추이Drawdown
원화 기준KRW 낙폭 추이Drawdown
낙폭 분석Drawdown analysis
지표부터. 관측 기간 약 21.5년 동안 연율화 변동성은 18.3%이고, 시장(S&P 500) 대비 베타는 0.06로 시장과 거의 무관하게 움직였습니다. 위험을 감안한 샤프 지수는 0.67, 하방 위험만 보는 소르티노 지수는 0.94, 낙폭의 깊이와 지속을 함께 반영하는 얼서 지수는 20.8입니다.
이 통계의 배경에는 iShares Gold Trust Shares(IAU)의 45.1%에 이르는 역대 최대낙폭이 있습니다(2015년 12월). 원자재 가격에 연동된 상품으로, 수급과 거시 환경에 따라 주식과 다른 낙폭 패턴을 보입니다.
최악의 낙폭에서 전고점을 되찾기까지 약 1,699일(약 4.7년)이 걸렸습니다. 현재는 전고점 대비 19.5% 하락한 상태입니다. 참고로 같은 데이터셋에서 S&P 500(SPY)의 역대 최대낙폭은 55.2%입니다.
지표 정의는 방법론 페이지를, 추세는 아래 차트를 참고하세요. 모든 수치는 2026-08-13 종가 기준이며 매 거래일 갱신됩니다. 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다.
Metrics first. Over about 21.5 years, annualised volatility was 18.3%, and with a beta of 0.06 versus the S&P 500 it moved largely independently of the market. Its Sharpe ratio is 0.67, its downside-only Sortino is 0.94, and its Ulcer Index — depth and duration of drawdowns combined — is 20.8.
Behind those stats, iShares Gold Trust Shares (IAU) carries a maximum drawdown reaching 45.1% (December 2015). It tracks a commodity price, so its drawdown pattern is driven by supply/demand and the macro cycle rather than equity earnings.
Recovering from that low to a new high took about 1,699 days (about 4.7 years). It is currently 19.5% below its prior peak. For reference, the S&P 500 (SPY) has an all-time MDD of 55.2% in the same dataset.
See the methodology page for definitions and the chart below for the path. All figures are as of the 2026-08-13 close and refresh every trading day. Informational only, not investment advice.
IAU 위기별 낙폭IAU in past market crises
IAU의 데이터는 글로벌 금융위기부터 다섯 개 위기 창을 담고 있으며, 최심 낙폭은 글로벌 금융위기(2008)의 29.2%로 집계됩니다. S&P 500의 동일 창 낙폭 55.2% 대비 26.0%p 얕은 기록입니다. 2008년 11월에 바닥을 지나 10개월 만에 그 고점으로 돌아왔습니다.
이어서 볼 창은 코로나19 폭락(2020)의 12.5%입니다. 가장 평온했던 창은 2018년 4분기 급락으로, 2.6%에 그쳤습니다.
IAU's record spans 5 crisis windows starting with the Global Financial Crisis, and the deepest was the Global Financial Crisis (2008) at 29.2% from its in-window high. That was actually 26.0 points milder than the S&P 500's 55.2% over the same window.
The bottom printed on November 12, 2008, and the round trip back to that high took 10 mo. The COVID-19 crash (2020) belongs in the picture too: 12.5%, versus 33.7% for the market. Its easiest crisis was the 2018 Q4 selloff, which cost just 2.6%.
2018년 4분기 급락2018 Q4 selloff
2018
−2.6%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 22일recovered in ~22 days
코로나19 폭락COVID-19 crash
2020
−12.5%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 21일recovered in ~21 days
2022년 인플레이션·금리 약세장2022 inflation & rate-hike bear
2022
−20.9%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 1.2년recovered in ~1.2 yr
2025년 봄 급락2025 spring selloff
2025
−7.2%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 30일recovered in ~30 days
각 카드는 해당 시기 중 종목이 기록한 고점 대비 최대 낙폭과, 그 고점을 다시 회복하기까지 걸린 기간입니다. 위기 시작 전부터 거래된 종목만 표시됩니다. 수치는 배당 조정 종가 기준(출처: Yahoo Finance)이며 정보 제공용입니다.Each card shows the deepest drawdown from the high the ticker reached during that period, and how long it took to reclaim that high. Shown only for crises the ticker traded through from the start. Figures use dividend-adjusted closes (source: Yahoo Finance) and are informational only.
IAU 최악의 낙폭IAU's worst drawdowns
위기 구간과 무관하게 IAU 자체의 가장 깊은 급락은 2011-08-22 고점에서 2015-12-02 저점까지 45.1% 하락이었고, 약 4.7년 만에 직전 고점을 회복했습니다. 아래는 IAU가 겪은 깊은 낙폭 5건을 깊이순으로 정리한 표입니다.
Independent of any named crisis, IAU's deepest fall ran 45.1% from its 2011-08-22 high to the 2015-12-02 low, and it took about 4.7 yr to reclaim the prior high. The table below lists IAU's 5 deepest drawdowns, ranked by depth.
| # | 고점일Peak | 저점일Trough | 낙폭Drawdown | 회복Recovery |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2011-08-22 | 2015-12-02 | −45.1% | 약 4.7년~4.7 yr |
| 2 | 2008-03-17 | 2008-11-12 | −29.2% | 약 10개월~10 mo |
| 3 | 2026-01-29 | 2026-07-16 | −26.4% | 미회복underwater |
| 4 | 2006-05-11 | 2006-06-14 | −22.0% | 약 1.3년~1.3 yr |
| 5 | 2020-08-06 | 2022-09-26 | −21.8% | 약 1.4년~1.4 yr |
각 행은 전고점에서 저점까지의 독립적인 낙폭 구간으로, 해당 고점을 다시 회복하면 한 구간이 끝납니다. 명명된 위기와 무관하게 종목 자체의 가장 깊은 하락을 보여줍니다. 5% 미만의 미세 조정은 제외했습니다.Each row is an independent peak-to-trough episode that ends when the prior high is reclaimed — the ticker's own deepest falls, regardless of any named market crisis. Moves shallower than 5% are excluded.
Current drawdown vs all-time lowCurrent drawdown vs all-time lowAll-timeAll-time
USDUSD
PeakPeak−45.1%
Moderately deepModerately deep
Deeper beforeDeeper before 34%
KRWKRW
PeakPeak−41.8%
Moderately deepModerately deep
Deeper beforeDeeper before 32%
Key MetricsKey MetricsAll-timeAll-time
| MetricMetric | USDUSD | KRWKRW |
|---|---|---|
| PricePrice | $81.78 | ₩116,151 |
| All-time highAll-time high | $101.57 | ₩146,767 |
| Current decline from peakCurrent decline from peak | −19.5% | −20.9% |
| Max drawdownMax drawdown | −45.1% | −41.8% |
| Avg daily drawdownAvg daily drawdown | −16.0% | −15.4% |
리스크·수익 지표Risk & return
연평균 수익률CAGR+11.1%기간 환산 연복리 수익률Compound annual growth rate
연율화 변동성Volatility18.3%1년 환산 가격 변동폭Annualized standard deviation
샤프 지수Sharpe0.67위험 1단위당 초과수익Return per unit of total risk
소르티노 지수Sortino0.94하락 위험만 반영한 샤프Sharpe using downside risk only
칼마 지수Calmar0.25연수익률 ÷ 최대낙폭CAGR ÷ max drawdown
얼서 지수Ulcer Index20.8낙폭의 깊이·지속을 종합Depth and duration of drawdowns
베타Beta (vs S&P 500)0.06S&P 500 대비 민감도Sensitivity to the S&P 500
USD 기준 · 전체 21.5년 · 무위험수익률 0% 가정 · USD basis · full 21.5-yr history · risk-free rate 0% · 계산 방법Methodology
매수 목표가 · 전고점 대비Buy targets · below the all-time high
| 전고점 대비From high | 달러 기준USD | 원화 기준KRW |
|---|---|---|
| −10% | $91.41 | ₩132,090 |
| −15% | $86.33 | ₩124,752 |
| −20% | $81.26 | ₩117,413 |
전고점 대비 −10/−15/−20% 가격대입니다. 분할매수(물타기) 기준점으로 참고용이며, 투자 추천이 아닙니다.Price levels 10 / 15 / 20% below the all-time high — reference points for staged buying, not investment advice.
Drawdown distributionDrawdown distributionAll-timeAll-time
For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.
| BandBand | Time within (USD)Time within (USD) | Time within (KRW)Time within (KRW) | DaysDays | Time in bandTime in band |
|---|---|---|---|---|
| ATH | +5.4% | +5.1% | 291 | +5.4% |
| −5.0% | +26.3% | +27.3% | 1,426 | +20.9% |
| −10.0% | +44.1% | +45.3% | 2,388 | +17.8% |
| −15.0% | +59.1% | +58.7% | 3,201 | +15.0% |
| −20.0% | +66.5% | +67.4% | 3,603 | +7.4% |
| −25.0% | +70.3% | +71.8% | 3,809 | +3.8% |
| −30.0% | +73.5% | +76.2% | 3,983 | +3.2% |
| −40.0% | +97.5% | +99.4% | 5,284 | +24.0% |
| −50.0% | +100.0% | +100.0% | 5,419 | +2.5% |
| −60.0% | +100.0% | +100.0% | 5,419 | +0.0% |
| −70.0% | +100.0% | +100.0% | 5,419 | +0.0% |
| −80.0% | +100.0% | +100.0% | 5,419 | +0.0% |
| −90.0% | +100.0% | +100.0% | 5,419 | +0.0% |
데이터 기준 2026-08-13 · 출처 Yahoo Finance · 배당 재투자(조정종가) 기준 — 가격 기준 낙폭보다 얕을 수 있습니다 · Data as of 2026-08-13 · source Yahoo Finance · dividend-adjusted (total-return) closes — price-only drawdowns can be deeper · 계산 방법Methodology