2018년 4분기 급락2018 Q4 selloff
2018
−14.8%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 5개월recovered in ~5 mo
Z · INDA
INDA
iShares MSCI India ETF
2012-02-03 – 2026-08-13최대낙폭 2012년~ 기준MDD since 2012
$49.98
−15.0%vs peakvs peak
최대낙폭Maximum Drawdown(최대낙폭이란?What is MDD?)
달러 기준USD
−45.1%
최저점Trough 2020-03-23 · 일평균daily avg −9.7%
원화 기준KRW
−39.6%
최저점Trough 2020-03-23 · 일평균daily avg −7.7%
달러 기준USD 낙폭 추이Drawdown
원화 기준KRW 낙폭 추이Drawdown
낙폭 분석Drawdown analysis
먼저 최악의 구간부터 봅니다. iShares MSCI India ETF(INDA)는 2020년 3월에 전고점 대비 약 45.1%까지 무너졌고, 이것이 역대 최대낙폭(MDD)입니다. 특정 섹터·테마에 집중된 ETF로, 해당 산업의 사이클에 따라 시장 전체보다 낙폭이 깊어질 수 있습니다.
최악의 낙폭에서 전고점을 되찾기까지 약 246일(약 8개월)이 걸렸습니다. 현재는 전고점 대비 15.0% 하락한 상태입니다. 참고로 같은 데이터셋에서 S&P 500(SPY)의 역대 최대낙폭은 55.2%입니다.
리스크 관점에서 보면, 관측 기간 약 14.5년 동안 연율화 변동성은 21.8%이고, 시장(S&P 500) 대비 베타는 0.80로 시장보다 안정적이었습니다. 위험을 감안한 샤프 지수는 0.35, 하방 위험만 보는 소르티노 지수는 0.49, 낙폭의 깊이와 지속을 함께 반영하는 얼서 지수는 11.9입니다.
낙폭의 깊이를 감당할 수 있는지부터 가늠한 뒤, 아래 구간별 회복 분포와 매수 목표가를 참고하세요. 모든 수치는 2026-08-13 종가 기준이며 매 거래일 갱신됩니다. 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다.
Start with the worst case. iShares MSCI India ETF (INDA) fell about 45.1% from its peak in March 2020 — that is its maximum drawdown (MDD). As a sector/thematic ETF, its drawdowns can run deeper than the broad market depending on that industry’s cycle.
Recovering from that low to a new high took about 246 days (about 8 months). It is currently 15.0% below its prior peak. For reference, the S&P 500 (SPY) has an all-time MDD of 55.2% in the same dataset.
From a risk standpoint, Over about 14.5 years, annualised volatility was 21.8%, and with a beta of 0.80 versus the S&P 500 it was steadier than the market. Its Sharpe ratio is 0.35, its downside-only Sortino is 0.49, and its Ulcer Index — depth and duration of drawdowns combined — is 11.9.
Gauge whether you could sit through that depth first, then use the recovery distribution and buy targets below. All figures are as of the 2026-08-13 close and refresh every trading day. Informational only, not investment advice.
INDA 위기별 낙폭INDA in past market crises
INDA는 2025년 봄 급락(2025)에서 6.9% 내려앉은 이후 여태 그 고점을 되밟지 못했습니다. 바닥은 2025년 8월에 찍혔습니다. 같은 창의 S&P 500(18.8%)보다 오히려 11.8%p 완만했습니다.
코로나19 폭락 때의 낙폭은 42.6% — 같은 창 S&P 500은 33.7%였습니다. 하락을 기록한 4개 창에서 낙폭은 6.9%(2025년 봄 급락)부터 42.6%(코로나19 폭락)까지 벌어져 있습니다.
The 2025 spring selloff (2025) is still unfinished business for INDA — a 6.9% fall whose high has not been reclaimed since the August 2025 trough. That was actually 11.8 points milder than the S&P 500's 18.8% over the same window.
The COVID-19 crash took it down 42.6%, against 33.7% for the S&P 500. Across the 4 windows that saw a decline, the drawdowns spread from 6.9% (2025 spring selloff) to 42.6% (COVID-19 crash).
코로나19 폭락COVID-19 crash
2020
−42.6%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 7개월recovered in ~7 mo
2022년 인플레이션·금리 약세장2022 inflation & rate-hike bear
2022
−20.0%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 1.5년recovered in ~1.5 yr
2025년 봄 급락2025 spring selloff
2025
−6.9%
고점 대비 낙폭drawdown from high
아직 미회복not yet recovered
각 카드는 해당 시기 중 종목이 기록한 고점 대비 최대 낙폭과, 그 고점을 다시 회복하기까지 걸린 기간입니다. 위기 시작 전부터 거래된 종목만 표시됩니다. 수치는 배당 조정 종가 기준(출처: Yahoo Finance)이며 정보 제공용입니다.Each card shows the deepest drawdown from the high the ticker reached during that period, and how long it took to reclaim that high. Shown only for crises the ticker traded through from the start. Figures use dividend-adjusted closes (source: Yahoo Finance) and are informational only.
INDA 최악의 낙폭INDA's worst drawdowns
위기 구간과 무관하게 INDA 자체의 가장 깊은 급락은 2018-01-23 고점에서 2020-03-23 저점까지 45.1% 하락이었고, 약 8개월 만에 직전 고점을 회복했습니다. 아래는 INDA가 겪은 깊은 낙폭 5건을 깊이순으로 정리한 표입니다.
Independent of any named crisis, INDA's deepest fall ran 45.1% from its 2018-01-23 high to the 2020-03-23 low, and it took about 8 mo to reclaim the prior high. The table below lists INDA's 5 deepest drawdowns, ranked by depth.
| # | 고점일Peak | 저점일Trough | 낙폭Drawdown | 회복Recovery |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2018-01-23 | 2020-03-23 | −45.1% | 약 8개월~8 mo |
| 2 | 2013-02-01 | 2013-08-28 | −29.8% | 약 8개월~8 mo |
| 3 | 2015-03-03 | 2016-02-11 | −28.7% | 약 1.3년~1.3 yr |
| 4 | 2012-02-21 | 2012-05-23 | −26.5% | 약 8개월~8 mo |
| 5 | 2024-09-26 | 2026-03-30 | −22.7% | 미회복underwater |
각 행은 전고점에서 저점까지의 독립적인 낙폭 구간으로, 해당 고점을 다시 회복하면 한 구간이 끝납니다. 명명된 위기와 무관하게 종목 자체의 가장 깊은 하락을 보여줍니다. 5% 미만의 미세 조정은 제외했습니다.Each row is an independent peak-to-trough episode that ends when the prior high is reclaimed — the ticker's own deepest falls, regardless of any named market crisis. Moves shallower than 5% are excluded.
Current drawdown vs all-time lowCurrent drawdown vs all-time lowAll-timeAll-time
USDUSD
PeakPeak−45.1%
Moderately deepModerately deep
Deeper beforeDeeper before 22%
KRWKRW
PeakPeak−39.6%
Moderately deepModerately deep
Deeper beforeDeeper before 25%
Key MetricsKey MetricsAll-timeAll-time
| MetricMetric | USDUSD | KRWKRW |
|---|---|---|
| PricePrice | $49.98 | ₩70,986 |
| All-time highAll-time high | $58.77 | ₩80,664 |
| Current decline from peakCurrent decline from peak | −15.0% | −12.0% |
| Max drawdownMax drawdown | −45.1% | −39.6% |
| Avg daily drawdownAvg daily drawdown | −9.7% | −7.7% |
리스크·수익 지표Risk & return
연평균 수익률CAGR+5.4%기간 환산 연복리 수익률Compound annual growth rate
연율화 변동성Volatility21.8%1년 환산 가격 변동폭Annualized standard deviation
샤프 지수Sharpe0.35위험 1단위당 초과수익Return per unit of total risk
소르티노 지수Sortino0.49하락 위험만 반영한 샤프Sharpe using downside risk only
칼마 지수Calmar0.12연수익률 ÷ 최대낙폭CAGR ÷ max drawdown
얼서 지수Ulcer Index11.9낙폭의 깊이·지속을 종합Depth and duration of drawdowns
베타Beta (vs S&P 500)0.80S&P 500 대비 민감도Sensitivity to the S&P 500
USD 기준 · 전체 14.5년 · 무위험수익률 0% 가정 · USD basis · full 14.5-yr history · risk-free rate 0% · 계산 방법Methodology
매수 목표가 · 전고점 대비Buy targets · below the all-time high
| 전고점 대비From high | 달러 기준USD | 원화 기준KRW |
|---|---|---|
| −10% | $52.90 | ₩72,597 |
| −15% | $49.96 | ₩68,564 |
| −20% | $47.02 | ₩64,531 |
전고점 대비 −10/−15/−20% 가격대입니다. 분할매수(물타기) 기준점으로 참고용이며, 투자 추천이 아닙니다.Price levels 10 / 15 / 20% below the all-time high — reference points for staged buying, not investment advice.
Drawdown distributionDrawdown distributionAll-timeAll-time
For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.
| BandBand | Time within (USD)Time within (USD) | Time within (KRW)Time within (KRW) | DaysDays | Time in bandTime in band |
|---|---|---|---|---|
| ATH | +4.8% | +5.4% | 176 | +4.8% |
| −5.0% | +28.5% | +40.1% | 1,040 | +23.7% |
| −10.0% | +55.1% | +66.8% | 2,010 | +26.6% |
| −15.0% | +78.1% | +86.7% | 2,852 | +23.1% |
| −20.0% | +93.0% | +97.1% | 3,395 | +14.9% |
| −25.0% | +97.8% | +98.9% | 3,570 | +4.8% |
| −30.0% | +99.0% | +99.5% | 3,615 | +1.2% |
| −40.0% | +99.9% | +100.0% | 3,646 | +0.8% |
| −50.0% | +100.0% | +100.0% | 3,650 | +0.1% |
| −60.0% | +100.0% | +100.0% | 3,650 | +0.0% |
| −70.0% | +100.0% | +100.0% | 3,650 | +0.0% |
| −80.0% | +100.0% | +100.0% | 3,650 | +0.0% |
| −90.0% | +100.0% | +100.0% | 3,650 | +0.0% |
데이터 기준 2026-08-13 · 출처 Yahoo Finance · 배당 재투자(조정종가) 기준 — 가격 기준 낙폭보다 얕을 수 있습니다 · Data as of 2026-08-13 · source Yahoo Finance · dividend-adjusted (total-return) closes — price-only drawdowns can be deeper · 계산 방법Methodology