2025년 봄 급락2025 spring selloff
2025
−20.1%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 4개월recovered in ~4 mo
NASDAQ · JEPQ
JEPQ
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF
2022-05-04 – 2026-08-13최대낙폭 2022년~ 기준MDD since 2022
$60.42
+0.0%vs peakvs peak
최대낙폭Maximum Drawdown(최대낙폭이란?What is MDD?)
달러 기준USD
−20.1%
최저점Trough 2025-04-08 · 일평균daily avg −3.4%
원화 기준KRW
−18.5%
최저점Trough 2025-04-04 · 일평균daily avg −3.8%
달러 기준USD 낙폭 추이Drawdown
원화 기준KRW 낙폭 추이Drawdown
낙폭 분석Drawdown analysis
2025년 4월, JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF(JEPQ)는 전고점 대비 20.1%까지 밀렸습니다 — 데이터에 남은 역대 최대낙폭입니다. 커버드콜·고배당 전략 상품으로, 분배금이 하락을 일부 완충하지만 기초 주식의 약세에는 함께 노출됩니다.
그 이후를 따라가 보면, 최악의 낙폭에서 전고점을 되찾기까지 약 122일(약 4개월)이 걸렸습니다. 현재는 전고점 부근(신고점 대비 1% 이내)에 있습니다. 참고로 같은 데이터셋에서 S&P 500(SPY)의 역대 최대낙폭은 55.2%입니다.
관측 기간 약 4.3년 동안 연율화 변동성은 16.9%이고, 시장(S&P 500) 대비 베타는 0.93로 시장과 비슷하게 움직였습니다. 위험을 감안한 샤프 지수는 0.98, 하방 위험만 보는 소르티노 지수는 1.41, 낙폭의 깊이와 지속을 함께 반영하는 얼서 지수는 5.3입니다.
과거의 낙폭과 회복 궤적은 아래 차트에 그대로 기록돼 있습니다. 모든 수치는 2026-08-13 종가 기준이며 매 거래일 갱신됩니다. 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다.
In April 2025, JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) slid 20.1% from its peak — the deepest drawdown on record here. It runs a covered-call / high-dividend strategy, so distributions cushion part of the decline while it still rides the underlying equities down.
Tracing what followed, Recovering from that low to a new high took about 122 days (about 4 months). It currently sits near its all-time high (within 1% of a new peak). For reference, the S&P 500 (SPY) has an all-time MDD of 55.2% in the same dataset.
Over about 4.3 years, annualised volatility was 16.9%, and with a beta of 0.93 versus the S&P 500 it moved roughly with the market. Its Sharpe ratio is 0.98, its downside-only Sortino is 1.41, and its Ulcer Index — depth and duration of drawdowns combined — is 5.3.
That full history of falls and recoveries is laid out in the chart below. All figures are as of the 2026-08-13 close and refresh every trading day. Informational only, not investment advice.
JEPQ 위기별 낙폭JEPQ in past market crises
JEPQ는 아직 1개 위기 창만 통과한 종목입니다. 가장 깊었던 2025년 봄 급락에서 20.1%를 기록했고, 바닥은 2025년 4월이었습니다. 시장 평균(S&P 500 18.8%)과 1.3%p 차이로 사실상 동행했습니다. 그 골에서 빠져나와 신고가를 다시 밟은 것은 저점(2025년 4월)으로부터 4개월 뒤였습니다.
With a single crisis window behind it, JEPQ's deepest measured fall is 20.1%, from the 2025 spring selloff — trough April 8, 2025. It spent 4 mo underwater after the April 2025 low before setting a new high. That is essentially in line with the S&P 500's 18.8% over the same window.
각 카드는 해당 시기 중 종목이 기록한 고점 대비 최대 낙폭과, 그 고점을 다시 회복하기까지 걸린 기간입니다. 위기 시작 전부터 거래된 종목만 표시됩니다. 수치는 배당 조정 종가 기준(출처: Yahoo Finance)이며 정보 제공용입니다.Each card shows the deepest drawdown from the high the ticker reached during that period, and how long it took to reclaim that high. Shown only for crises the ticker traded through from the start. Figures use dividend-adjusted closes (source: Yahoo Finance) and are informational only.
JEPQ 최악의 낙폭JEPQ's worst drawdowns
위기 구간과 무관하게 JEPQ 자체의 가장 깊은 급락은 2025-02-19 고점에서 2025-04-08 저점까지 20.1% 하락이었고, 약 4개월 만에 직전 고점을 회복했습니다. 아래는 JEPQ가 겪은 깊은 낙폭 5건을 깊이순으로 정리한 표입니다.
Independent of any named crisis, JEPQ's deepest fall ran 20.1% from its 2025-02-19 high to the 2025-04-08 low, and it took about 4 mo to reclaim the prior high. The table below lists JEPQ's 5 deepest drawdowns, ranked by depth.
| # | 고점일Peak | 저점일Trough | 낙폭Drawdown | 회복Recovery |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2025-02-19 | 2025-04-08 | −20.1% | 약 4개월~4 mo |
| 2 | 2022-05-04 | 2022-10-14 | −16.8% | 약 6개월~6 mo |
| 3 | 2024-07-10 | 2024-08-07 | −10.7% | 약 2개월~2 mo |
| 4 | 2026-01-28 | 2026-03-30 | −8.8% | 약 15일~15 days |
| 5 | 2026-06-30 | 2026-07-29 | −7.7% | 약 15일~15 days |
각 행은 전고점에서 저점까지의 독립적인 낙폭 구간으로, 해당 고점을 다시 회복하면 한 구간이 끝납니다. 명명된 위기와 무관하게 종목 자체의 가장 깊은 하락을 보여줍니다. 5% 미만의 미세 조정은 제외했습니다.Each row is an independent peak-to-trough episode that ends when the prior high is reclaimed — the ticker's own deepest falls, regardless of any named market crisis. Moves shallower than 5% are excluded.
Current drawdown vs all-time lowCurrent drawdown vs all-time lowAll-timeAll-time
USDUSD
PeakPeak−20.1%
Near the peakNear the peak
Deeper beforeDeeper before 79%
KRWKRW
PeakPeak−18.5%
Moderately deepModerately deep
Deeper beforeDeeper before 19%
Key MetricsKey MetricsAll-timeAll-time
| MetricMetric | USDUSD | KRWKRW |
|---|---|---|
| PricePrice | $60.42 | ₩85,814 |
| All-time highAll-time high | $60.42 | ₩93,188 |
| Current decline from peakCurrent decline from peak | +0.0% | −7.9% |
| Max drawdownMax drawdown | −20.1% | −18.5% |
| Avg daily drawdownAvg daily drawdown | −3.4% | −3.8% |
리스크·수익 지표Risk & return
연평균 수익률CAGR+16.2%기간 환산 연복리 수익률Compound annual growth rate
연율화 변동성Volatility16.9%1년 환산 가격 변동폭Annualized standard deviation
샤프 지수Sharpe0.98위험 1단위당 초과수익Return per unit of total risk
소르티노 지수Sortino1.41하락 위험만 반영한 샤프Sharpe using downside risk only
칼마 지수Calmar0.81연수익률 ÷ 최대낙폭CAGR ÷ max drawdown
얼서 지수Ulcer Index5.3낙폭의 깊이·지속을 종합Depth and duration of drawdowns
베타Beta (vs S&P 500)0.93S&P 500 대비 민감도Sensitivity to the S&P 500
USD 기준 · 전체 4.3년 · 무위험수익률 0% 가정 · USD basis · full 4.3-yr history · risk-free rate 0% · 계산 방법Methodology
매수 목표가 · 전고점 대비Buy targets · below the all-time high
| 전고점 대비From high | 달러 기준USD | 원화 기준KRW |
|---|---|---|
| −10% | $54.38 | ₩83,869 |
| −15% | $51.36 | ₩79,210 |
| −20% | $48.34 | ₩74,551 |
전고점 대비 −10/−15/−20% 가격대입니다. 분할매수(물타기) 기준점으로 참고용이며, 투자 추천이 아닙니다.Price levels 10 / 15 / 20% below the all-time high — reference points for staged buying, not investment advice.
Drawdown distributionDrawdown distributionAll-timeAll-time
For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.
| BandBand | Time within (USD)Time within (USD) | Time within (KRW)Time within (KRW) | DaysDays | Time in bandTime in band |
|---|---|---|---|---|
| ATH | +21.3% | +16.5% | 229 | +21.3% |
| −5.0% | +73.0% | +69.6% | 783 | +51.6% |
| −10.0% | +91.4% | +89.8% | 981 | +18.5% |
| −15.0% | +98.6% | +97.9% | 1,058 | +7.2% |
| −20.0% | +99.9% | +100.0% | 1,072 | +1.3% |
| −25.0% | +100.0% | +100.0% | 1,073 | +0.1% |
| −30.0% | +100.0% | +100.0% | 1,073 | +0.0% |
| −40.0% | +100.0% | +100.0% | 1,073 | +0.0% |
| −50.0% | +100.0% | +100.0% | 1,073 | +0.0% |
| −60.0% | +100.0% | +100.0% | 1,073 | +0.0% |
| −70.0% | +100.0% | +100.0% | 1,073 | +0.0% |
| −80.0% | +100.0% | +100.0% | 1,073 | +0.0% |
| −90.0% | +100.0% | +100.0% | 1,073 | +0.0% |
데이터 기준 2026-08-13 · 출처 Yahoo Finance · 배당 재투자(조정종가) 기준 — 가격 기준 낙폭보다 얕을 수 있습니다 · Data as of 2026-08-13 · source Yahoo Finance · dividend-adjusted (total-return) closes — price-only drawdowns can be deeper · 계산 방법Methodology