2018년 4분기 급락2018 Q4 selloff
2018
−20.5%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 3개월recovered in ~3 mo
Z · QUAL
QUAL
iShares MSCI USA Quality Factor ETF
2013-07-18 – 2026-08-13최대낙폭 2013년~ 기준MDD since 2013
$227.18
+0.0%vs peakvs peak
최대낙폭Maximum Drawdown(최대낙폭이란?What is MDD?)
달러 기준USD
−34.1%
최저점Trough 2020-03-23 · 일평균daily avg −4.1%
원화 기준KRW
−31.1%
최저점Trough 2020-03-23 · 일평균daily avg −3.4%
달러 기준USD 낙폭 추이Drawdown
원화 기준KRW 낙폭 추이Drawdown
낙폭 분석Drawdown analysis
iShares MSCI USA Quality Factor ETF(QUAL)의 역대 최대낙폭(MDD)은 약 34.1%입니다 — 2020년 3월에 전고점 대비 가장 깊이 하락한 지점입니다. 특정 섹터·테마에 집중된 ETF로, 해당 산업의 사이클에 따라 시장 전체보다 낙폭이 깊어질 수 있습니다.
최악의 낙폭에서 전고점을 되찾기까지 약 142일(약 5개월)이 걸렸습니다. 현재는 전고점 부근(신고점 대비 1% 이내)에 있습니다. 참고로 같은 데이터셋에서 S&P 500(SPY)의 역대 최대낙폭은 55.2%입니다.
관측 기간 약 13.1년 동안 연율화 변동성은 17.1%이고, 시장(S&P 500) 대비 베타는 0.99로 시장과 비슷하게 움직였습니다. 위험을 감안한 샤프 지수는 0.85, 하방 위험만 보는 소르티노 지수는 1.21, 낙폭의 깊이와 지속을 함께 반영하는 얼서 지수는 7.0입니다.
아래 차트와 표에서 낙폭 추이, 구간별 회복 분포, 분할매수 목표가 사다리를 확인할 수 있습니다. 모든 수치는 2026-08-13 종가 기준이며 매 거래일 갱신됩니다. 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다.
iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) has a maximum drawdown (MDD) of about 34.1% — its deepest fall from a prior peak in March 2020. As a sector/thematic ETF, its drawdowns can run deeper than the broad market depending on that industry’s cycle.
Recovering from that low to a new high took about 142 days (about 5 months). It currently sits near its all-time high (within 1% of a new peak). For reference, the S&P 500 (SPY) has an all-time MDD of 55.2% in the same dataset.
Over about 13.1 years, annualised volatility was 17.1%, and with a beta of 0.99 versus the S&P 500 it moved roughly with the market. Its Sharpe ratio is 0.85, its downside-only Sortino is 1.21, and its Ulcer Index — depth and duration of drawdowns combined — is 7.0.
The chart and tables below break down the drawdown path, the recovery distribution and a staged buy-target ladder. All figures are as of the 2026-08-13 close and refresh every trading day. Informational only, not investment advice.
QUAL 위기별 낙폭QUAL in past market crises
2018년 이후 네 개 창이 QUAL의 위기 표본이고, 바닥은 코로나19 폭락(2020)의 34.1%가 차지합니다. 같은 창의 S&P 500(33.7%)과 사실상 같은 폭입니다. 저점 2020년 3월 이후 직전 고점을 되찾기까지 5개월이 걸렸습니다.
함께 볼 창은 2022년 인플레이션·금리 약세장(2022)의 27.7%입니다. 가장 무난했던 창은 2025년 봄 급락으로, 18.0%에 그쳤습니다.
Four post-2018 windows make up QUAL's crisis record, and the COVID-19 crash (2020) owns the low: 34.1%. The bottom printed on March 23, 2020, and the round trip back to that high took 5 mo.
The S&P 500's same-window loss, 33.7%, was within 0.3 points of it. The other window that stands out is the 2022 inflation & rate-hike bear (2022), at 27.7%. At the other end, the mildest episode was the 2025 spring selloff, at 18.0%.
코로나19 폭락COVID-19 crash
2020
−34.1%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 5개월recovered in ~5 mo
2022년 인플레이션·금리 약세장2022 inflation & rate-hike bear
2022
−27.7%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 1.1년recovered in ~1.1 yr
2025년 봄 급락2025 spring selloff
2025
−18.0%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 3개월recovered in ~3 mo
각 카드는 해당 시기 중 종목이 기록한 고점 대비 최대 낙폭과, 그 고점을 다시 회복하기까지 걸린 기간입니다. 위기 시작 전부터 거래된 종목만 표시됩니다. 수치는 배당 조정 종가 기준(출처: Yahoo Finance)이며 정보 제공용입니다.Each card shows the deepest drawdown from the high the ticker reached during that period, and how long it took to reclaim that high. Shown only for crises the ticker traded through from the start. Figures use dividend-adjusted closes (source: Yahoo Finance) and are informational only.
QUAL 최악의 낙폭QUAL's worst drawdowns
위기 구간과 무관하게 QUAL 자체의 가장 깊은 급락은 2020-02-19 고점에서 2020-03-23 저점까지 34.1% 하락이었고, 약 5개월 만에 직전 고점을 회복했습니다. 아래는 QUAL가 겪은 깊은 낙폭 5건을 깊이순으로 정리한 표입니다.
Independent of any named crisis, QUAL's deepest fall ran 34.1% from its 2020-02-19 high to the 2020-03-23 low, and it took about 5 mo to reclaim the prior high. The table below lists QUAL's 5 deepest drawdowns, ranked by depth.
| # | 고점일Peak | 저점일Trough | 낙폭Drawdown | 회복Recovery |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2020-02-19 | 2020-03-23 | −34.1% | 약 5개월~5 mo |
| 2 | 2021-12-29 | 2022-10-14 | −28.2% | 약 1.2년~1.2 yr |
| 3 | 2018-09-21 | 2018-12-24 | −20.5% | 약 3개월~3 mo |
| 4 | 2024-12-04 | 2025-04-08 | −18.0% | 약 3개월~3 mo |
| 5 | 2015-07-20 | 2015-08-25 | −11.5% | 약 2개월~2 mo |
각 행은 전고점에서 저점까지의 독립적인 낙폭 구간으로, 해당 고점을 다시 회복하면 한 구간이 끝납니다. 명명된 위기와 무관하게 종목 자체의 가장 깊은 하락을 보여줍니다. 5% 미만의 미세 조정은 제외했습니다.Each row is an independent peak-to-trough episode that ends when the prior high is reclaimed — the ticker's own deepest falls, regardless of any named market crisis. Moves shallower than 5% are excluded.
Current drawdown vs all-time lowCurrent drawdown vs all-time lowAll-timeAll-time
USDUSD
PeakPeak−34.1%
Near the peakNear the peak
Deeper beforeDeeper before 86%
KRWKRW
PeakPeak−31.1%
Near the peakNear the peak
Deeper beforeDeeper before 23%
Key MetricsKey MetricsAll-timeAll-time
| MetricMetric | USDUSD | KRWKRW |
|---|---|---|
| PricePrice | $227.18 | ₩322,661 |
| All-time highAll-time high | $227.18 | ₩341,019 |
| Current decline from peakCurrent decline from peak | +0.0% | −5.4% |
| Max drawdownMax drawdown | −34.1% | −31.1% |
| Avg daily drawdownAvg daily drawdown | −4.1% | −3.4% |
리스크·수익 지표Risk & return
연평균 수익률CAGR+13.9%기간 환산 연복리 수익률Compound annual growth rate
연율화 변동성Volatility17.1%1년 환산 가격 변동폭Annualized standard deviation
샤프 지수Sharpe0.85위험 1단위당 초과수익Return per unit of total risk
소르티노 지수Sortino1.21하락 위험만 반영한 샤프Sharpe using downside risk only
칼마 지수Calmar0.41연수익률 ÷ 최대낙폭CAGR ÷ max drawdown
얼서 지수Ulcer Index7.0낙폭의 깊이·지속을 종합Depth and duration of drawdowns
베타Beta (vs S&P 500)0.99S&P 500 대비 민감도Sensitivity to the S&P 500
USD 기준 · 전체 13.1년 · 무위험수익률 0% 가정 · USD basis · full 13.1-yr history · risk-free rate 0% · 계산 방법Methodology
매수 목표가 · 전고점 대비Buy targets · below the all-time high
| 전고점 대비From high | 달러 기준USD | 원화 기준KRW |
|---|---|---|
| −10% | $204.46 | ₩306,917 |
| −15% | $193.10 | ₩289,866 |
| −20% | $181.74 | ₩272,815 |
전고점 대비 −10/−15/−20% 가격대입니다. 분할매수(물타기) 기준점으로 참고용이며, 투자 추천이 아닙니다.Price levels 10 / 15 / 20% below the all-time high — reference points for staged buying, not investment advice.
Drawdown distributionDrawdown distributionAll-timeAll-time
For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.
| BandBand | Time within (USD)Time within (USD) | Time within (KRW)Time within (KRW) | DaysDays | Time in bandTime in band |
|---|---|---|---|---|
| ATH | +14.4% | +12.7% | 475 | +14.4% |
| −5.0% | +74.4% | +76.2% | 2,445 | +59.9% |
| −10.0% | +86.7% | +92.1% | 2,850 | +12.3% |
| −15.0% | +92.2% | +98.1% | 3,031 | +5.5% |
| −20.0% | +96.8% | +99.5% | 3,183 | +4.6% |
| −25.0% | +99.1% | +99.9% | 3,257 | +2.3% |
| −30.0% | +99.9% | +100.0% | 3,286 | +0.9% |
| −40.0% | +100.0% | +100.0% | 3,288 | +0.1% |
| −50.0% | +100.0% | +100.0% | 3,288 | +0.0% |
| −60.0% | +100.0% | +100.0% | 3,288 | +0.0% |
| −70.0% | +100.0% | +100.0% | 3,288 | +0.0% |
| −80.0% | +100.0% | +100.0% | 3,288 | +0.0% |
| −90.0% | +100.0% | +100.0% | 3,288 | +0.0% |
데이터 기준 2026-08-13 · 출처 Yahoo Finance · 배당 재투자(조정종가) 기준 — 가격 기준 낙폭보다 얕을 수 있습니다 · Data as of 2026-08-13 · source Yahoo Finance · dividend-adjusted (total-return) closes — price-only drawdowns can be deeper · 계산 방법Methodology