글로벌 금융위기Global Financial Crisis
2008
−2.2%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 3개월recovered in ~3 mo
NASDAQ · SHY
SHY
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
2002-07-30 – 2026-08-13최대낙폭 2002년~ 기준MDD since 2002
$82.03
+0.0%vs peakvs peak
최대낙폭Maximum Drawdown(최대낙폭이란?What is MDD?)
달러 기준USD
−5.7%
최저점Trough 2022-10-20 · 일평균daily avg −0.5%
원화 기준KRW
−32.9%
최저점Trough 2014-07-03 · 일평균daily avg −16.3%
달러 기준USD 낙폭 추이Drawdown
원화 기준KRW 낙폭 추이Drawdown
낙폭 분석Drawdown analysis
2022년 10월, iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF(SHY)는 전고점 대비 5.7%까지 밀렸습니다 — 데이터에 남은 역대 최대낙폭입니다. 국채 기반 상품으로 주식보다 낙폭이 얕은 편이며, 주된 하락 요인은 금리 상승입니다.
그 이후를 따라가 보면, 최악의 낙폭에서 전고점을 되찾기까지 약 592일(약 1.6년)이 걸렸습니다. 현재는 전고점 부근(신고점 대비 1% 이내)에 있습니다. 참고로 같은 데이터셋에서 S&P 500(SPY)의 역대 최대낙폭은 55.2%입니다.
관측 기간 약 24.0년 동안 연율화 변동성은 1.5%로 현금성 자산에 가깝고, 변동성이 워낙 낮아 샤프(1.30)·소르티노(1.99) 같은 위험조정 지표는 매우 높게 나타납니다.
과거의 낙폭과 회복 궤적은 아래 차트에 그대로 기록돼 있습니다. 모든 수치는 2026-08-13 종가 기준이며 매 거래일 갱신됩니다. 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다.
In October 2022, iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) slid 5.7% from its peak — the deepest drawdown on record here. As a Treasury-based product its drawdowns are shallow versus equities, driven mainly by rising interest rates.
Tracing what followed, Recovering from that low to a new high took about 592 days (about 1.6 years). It currently sits near its all-time high (within 1% of a new peak). For reference, the S&P 500 (SPY) has an all-time MDD of 55.2% in the same dataset.
Over about 24.0 years, annualised volatility was just 1.5% — close to cash — so risk-adjusted ratios like Sharpe (1.30) and Sortino (1.99) come out very high.
That full history of falls and recoveries is laid out in the chart below. All figures are as of the 2026-08-13 close and refresh every trading day. Informational only, not investment advice.
SHY 위기별 낙폭SHY in past market crises
주요 위기 5개 구간 모두에서 SHY의 낙폭은 4.9% 이하에 머물렀습니다. 최심 구간은 2022년 인플레이션·금리 약세장(2022)이었습니다. 같은 창의 S&P 500(24.5%)보다 오히려 19.6%p 완만했습니다. 그 골에서 빠져나와 신고가를 다시 밟은 것은 저점(2022년 10월)으로부터 1.2년 뒤였습니다.
글로벌 금융위기(2008)도 기록에 남습니다: 2.2%, 시장은 55.2%. 최심 창이 2008년이나 2020년이 아니라 2022년 금리 구간이라는 점은 금리 민감 자산의 특징적인 분포입니다. 가장 평온했던 창은 코로나19 폭락으로, 0.6%에 그쳤습니다.
Every crisis window here left SHY down 4.9% or less — the deepest being the 2022 inflation & rate-hike bear (2022). Having the worst stretch fall in 2022 instead of an equity crisis is a pattern that repeats across bond and income funds.
Against the S&P 500's 24.5% in that stretch, it held up 19.6 points better. It spent 1.2 yr underwater after the October 2022 low before setting a new high. The Global Financial Crisis (2008) belongs in the picture too: 2.2%, versus 55.2% for the market. Its gentlest crisis was the COVID-19 crash, which cost only 0.6%.
2018년 4분기 급락2018 Q4 selloff
2018
거의 영향 없음barely affected
코로나19 폭락COVID-19 crash
2020
−0.6%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 8일recovered in ~8 days
2022년 인플레이션·금리 약세장2022 inflation & rate-hike bear
2022
−4.9%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 1.2년recovered in ~1.2 yr
2025년 봄 급락2025 spring selloff
2025
−0.7%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 1개월recovered in ~1 mo
각 카드는 해당 시기 중 종목이 기록한 고점 대비 최대 낙폭과, 그 고점을 다시 회복하기까지 걸린 기간입니다. 위기 시작 전부터 거래된 종목만 표시됩니다. 수치는 배당 조정 종가 기준(출처: Yahoo Finance)이며 정보 제공용입니다.Each card shows the deepest drawdown from the high the ticker reached during that period, and how long it took to reclaim that high. Shown only for crises the ticker traded through from the start. Figures use dividend-adjusted closes (source: Yahoo Finance) and are informational only.
SHY 최악의 낙폭SHY's worst drawdowns
위기 구간과 무관하게 SHY 자체의 가장 깊은 급락은 2021-08-03 고점에서 2022-10-20 저점까지 5.7% 하락이었고, 약 1.6년 만에 직전 고점을 회복했습니다. 아래는 SHY가 겪은 깊은 낙폭 1건을 깊이순으로 정리한 표입니다.
Independent of any named crisis, SHY's deepest fall ran 5.7% from its 2021-08-03 high to the 2022-10-20 low, and it took about 1.6 yr to reclaim the prior high. The table below lists SHY's 1 deepest drawdowns, ranked by depth.
| # | 고점일Peak | 저점일Trough | 낙폭Drawdown | 회복Recovery |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2021-08-03 | 2022-10-20 | −5.7% | 약 1.6년~1.6 yr |
각 행은 전고점에서 저점까지의 독립적인 낙폭 구간으로, 해당 고점을 다시 회복하면 한 구간이 끝납니다. 명명된 위기와 무관하게 종목 자체의 가장 깊은 하락을 보여줍니다. 5% 미만의 미세 조정은 제외했습니다.Each row is an independent peak-to-trough episode that ends when the prior high is reclaimed — the ticker's own deepest falls, regardless of any named market crisis. Moves shallower than 5% are excluded.
Current drawdown vs all-time lowCurrent drawdown vs all-time lowAll-timeAll-time
USDUSD
PeakPeak−5.7%
Near the peakNear the peak
Deeper beforeDeeper before 87%
KRWKRW
PeakPeak−32.9%
Near the peakNear the peak
Deeper beforeDeeper before 73%
Key MetricsKey MetricsAll-timeAll-time
| MetricMetric | USDUSD | KRWKRW |
|---|---|---|
| PricePrice | $82.03 | ₩116,506 |
| All-time highAll-time high | $82.03 | ₩127,514 |
| Current decline from peakCurrent decline from peak | +0.0% | −8.6% |
| Max drawdownMax drawdown | −5.7% | −32.9% |
| Avg daily drawdownAvg daily drawdown | −0.5% | −16.3% |
리스크·수익 지표Risk & return
연평균 수익률CAGR+2.0%기간 환산 연복리 수익률Compound annual growth rate
연율화 변동성Volatility1.5%1년 환산 가격 변동폭Annualized standard deviation
샤프 지수Sharpe1.30위험 1단위당 초과수익Return per unit of total risk
소르티노 지수Sortino1.99하락 위험만 반영한 샤프Sharpe using downside risk only
칼마 지수Calmar0.35연수익률 ÷ 최대낙폭CAGR ÷ max drawdown
얼서 지수Ulcer Index1.1낙폭의 깊이·지속을 종합Depth and duration of drawdowns
베타Beta (vs S&P 500)-0.02S&P 500 대비 민감도Sensitivity to the S&P 500
USD 기준 · 전체 24.0년 · 무위험수익률 0% 가정 · USD basis · full 24.0-yr history · risk-free rate 0% · 계산 방법Methodology
매수 목표가 · 전고점 대비Buy targets · below the all-time high
| 전고점 대비From high | 달러 기준USD | 원화 기준KRW |
|---|---|---|
| −10% | $73.83 | ₩114,763 |
| −15% | $69.73 | ₩108,387 |
| −20% | $65.62 | ₩102,011 |
전고점 대비 −10/−15/−20% 가격대입니다. 분할매수(물타기) 기준점으로 참고용이며, 투자 추천이 아닙니다.Price levels 10 / 15 / 20% below the all-time high — reference points for staged buying, not investment advice.
Drawdown distributionDrawdown distributionAll-timeAll-time
For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.
| BandBand | Time within (USD)Time within (USD) | Time within (KRW)Time within (KRW) | DaysDays | Time in bandTime in band |
|---|---|---|---|---|
| ATH | +12.9% | +2.0% | 778 | +12.9% |
| −5.0% | +99.3% | +17.9% | 6,003 | +86.4% |
| −10.0% | +100.0% | +30.1% | 6,047 | +0.7% |
| −15.0% | +100.0% | +40.4% | 6,047 | +0.0% |
| −20.0% | +100.0% | +58.0% | 6,047 | +0.0% |
| −25.0% | +100.0% | +78.1% | 6,047 | +0.0% |
| −30.0% | +100.0% | +97.3% | 6,047 | +0.0% |
| −40.0% | +100.0% | +100.0% | 6,047 | +0.0% |
| −50.0% | +100.0% | +100.0% | 6,047 | +0.0% |
| −60.0% | +100.0% | +100.0% | 6,047 | +0.0% |
| −70.0% | +100.0% | +100.0% | 6,047 | +0.0% |
| −80.0% | +100.0% | +100.0% | 6,047 | +0.0% |
| −90.0% | +100.0% | +100.0% | 6,047 | +0.0% |
데이터 기준 2026-08-13 · 출처 Yahoo Finance · 배당 재투자(조정종가) 기준 — 가격 기준 낙폭보다 얕을 수 있습니다 · Data as of 2026-08-13 · source Yahoo Finance · dividend-adjusted (total-return) closes — price-only drawdowns can be deeper · 계산 방법Methodology