2018년 4분기 급락2018 Q4 selloff
2018
−49.7%
고점 대비 낙폭drawdown from high
아직 미회복not yet recovered
P · TECS
TECS
Direxion Technology Bear 3X ETF
2008-12-30 – 2026-10-09최대낙폭 2008년~ 기준MDD since 2008
$49.62
−99.9%+vs peakvs peak
최대낙폭Maximum Drawdown(최대낙폭이란?What is MDD?)
달러 기준USD
−99.9%+
최저점Trough 2026-10-06 · 일평균daily avg −96.8%
원화 기준KRW
−99.9%+
최저점Trough 2026-10-06 · 일평균daily avg −97.3%
달러 기준USD 낙폭 추이Drawdown
원화 기준KRW 낙폭 추이Drawdown
낙폭 분석Drawdown analysis
지표부터. 관측 기간 약 17.8년 동안 연율화 변동성은 66.7%이고, 시장(S&P 500) 대비 베타는 −3.42로 시장과 반대로 움직였습니다. 위험을 감안한 샤프 지수는 −0.97, 하방 위험만 보는 소르티노 지수는 −1.34, 낙폭의 깊이와 지속을 함께 반영하는 얼서 지수는 97.4입니다.
이 통계의 배경에는 Direxion Technology Bear 3X ETF(TECS)의 거의 100%에 이르는 역대 최대낙폭이 있습니다(2026년 10월). 기초자산과 반대로 움직이는 인버스 상품으로, 시장이 장기적으로 우상향하면 가치가 구조적으로 잠식되어 낙폭이 매우 깊고 회복이 어렵습니다.
이 최저점 이후 아직 전고점을 회복하지 못했습니다. 현재는 전고점 대비 거의 100% 하락한 상태입니다. 참고로 같은 데이터셋에서 S&P 500(SPY)의 역대 최대낙폭은 55.2%입니다.
지표 정의는 방법론 페이지를, 추세는 아래 차트를 참고하세요. 모든 수치는 2026-10-09 종가 기준이며 매 거래일 갱신됩니다. 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다.
Metrics first. Over about 17.8 years, annualised volatility was 66.7%, and with a beta of −3.42 versus the S&P 500 it moved opposite the market. Its Sharpe ratio is −0.97, its downside-only Sortino is −1.34, and its Ulcer Index — depth and duration of drawdowns combined — is 97.4.
Behind those stats, Direxion Technology Bear 3X ETF (TECS) carries a maximum drawdown reaching nearly 100% (October 2026). It is an inverse product that moves opposite its underlying; because markets tend to rise over time, its value erodes structurally, giving very deep drawdowns that rarely recover.
It has not reclaimed that peak since. It is currently nearly 100% below its prior peak. For reference, the S&P 500 (SPY) has an all-time MDD of 55.2% in the same dataset.
See the methodology page for definitions and the chart below for the path. All figures are as of the 2026-10-09 close and refresh every trading day. Informational only, not investment advice.
TECS 위기별 낙폭TECS in past market crises
가장 무거운 사실부터: TECS는 코로나19 폭락 때의 고점을 아직 되찾지 못했습니다. 당시 낙폭은 79.8%, 저점일은 2020년 6월 30일입니다. 같은 창의 S&P 500은 33.7% 밀려, TECS 쪽이 46.1%p 더 깊었습니다.
이어서 볼 창은 2025년 봄 급락(2025)의 75.0%입니다. 가장 무난했던 창은 2022년 인플레이션·금리 약세장으로, 49.4%에 그쳤습니다.
Start with the heaviest fact: TECS has not yet made it back to the high it held before the COVID-19 crash, when it lost 79.8%. The S&P 500 gave up 33.7% over the same window, leaving TECS 46.1 percentage points deeper. The 2025 spring selloff took it down 75.0%, against 18.8% for the S&P 500.
Across the 4 windows that saw a decline, the range runs from 49.4% (2022 inflation & rate-hike bear) to 79.8% (COVID-19 crash).
코로나19 폭락COVID-19 crash
2020
−79.8%
고점 대비 낙폭drawdown from high
아직 미회복not yet recovered
2022년 인플레이션·금리 약세장2022 inflation & rate-hike bear
2022
−49.4%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 2개월recovered in ~2 mo
2025년 봄 급락2025 spring selloff
2025
−75.0%
고점 대비 낙폭drawdown from high
아직 미회복not yet recovered
각 카드는 해당 시기 중 종목이 기록한 고점 대비 최대 낙폭과, 그 고점을 다시 회복하기까지 걸린 기간입니다. 위기 시작 전부터 거래된 종목만 표시됩니다. 수치는 배당 조정 종가 기준(출처: Yahoo Finance)이며 정보 제공용입니다.Each card shows the deepest drawdown from the high the ticker reached during that period, and how long it took to reclaim that high. Shown only for crises the ticker traded through from the start. Figures use dividend-adjusted closes (source: Yahoo Finance) and are informational only.
TECS 최악의 낙폭TECS's worst drawdowns
위기 구간과 무관하게 TECS 자체의 가장 깊은 급락은 2009-03-09 고점에서 2026-10-06 저점까지 100.0% 하락이었고, 아직 그때의 고점을 회복하지 못했습니다. 아래는 TECS가 겪은 깊은 낙폭 4건을 깊이순으로 정리한 표입니다.
Independent of any named crisis, TECS's deepest fall ran 100.0% from its 2009-03-09 high to the 2026-10-06 low, and it has not reclaimed that high since. The table below lists TECS's 4 deepest drawdowns, ranked by depth.
| # | 고점일Peak | 저점일Trough | 낙폭Drawdown | 회복Recovery |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2009-03-09 | 2026-10-06 | −99.9%+ | 미회복underwater |
| 2 | 2009-01-20 | 2009-02-09 | −37.5% | 약 25일~25 days |
| 3 | 2008-12-30 | 2009-01-06 | −23.0% | 약 8일~8 days |
| 4 | 2009-01-14 | 2009-01-16 | −5.7% | 약 4일~4 days |
각 행은 전고점에서 저점까지의 독립적인 낙폭 구간으로, 해당 고점을 다시 회복하면 한 구간이 끝납니다. 명명된 위기와 무관하게 종목 자체의 가장 깊은 하락을 보여줍니다. 5% 미만의 미세 조정은 제외했습니다.Each row is an independent peak-to-trough episode that ends when the prior high is reclaimed — the ticker's own deepest falls, regardless of any named market crisis. Moves shallower than 5% are excluded.
Current drawdown vs all-time lowCurrent drawdown vs all-time lowAll-timeAll-time
USDUSD
PeakPeak−99.9%+
Near its worst — rareNear its worst — rare
Deeper beforeDeeper before 0%
KRWKRW
PeakPeak−99.9%+
Near its worst — rareNear its worst — rare
Deeper beforeDeeper before 0%
Key MetricsKey MetricsAll-timeAll-time
| MetricMetric | USDUSD | KRWKRW |
|---|---|---|
| PricePrice | $49.62 | ₩66,565 |
| All-time highAll-time high | $342,695,000.00 | ₩534,169,000,000 |
| Current decline from peakCurrent decline from peak | −99.9%+ | −99.9%+ |
| Max drawdownMax drawdown | −99.9%+ | −99.9%+ |
| Avg daily drawdownAvg daily drawdown | −96.8% | −97.3% |
리스크·수익 지표Risk & return
연평균 수익률CAGR−58.3%기간 환산 연복리 수익률Compound annual growth rate
연율화 변동성Volatility66.7%1년 환산 가격 변동폭Annualized standard deviation
샤프 지수Sharpe-0.97위험 1단위당 초과수익Return per unit of total risk
소르티노 지수Sortino-1.34하락 위험만 반영한 샤프Sharpe using downside risk only
칼마 지수Calmar-0.58연수익률 ÷ 최대낙폭CAGR ÷ max drawdown
얼서 지수Ulcer Index97.4낙폭의 깊이·지속을 종합Depth and duration of drawdowns
베타Beta (vs S&P 500)-3.42S&P 500 대비 민감도Sensitivity to the S&P 500
USD 기준 · 전체 17.8년 · 무위험수익률 0% 가정 · USD basis · full 17.8-yr history · risk-free rate 0% · 계산 방법Methodology
매수 목표가 · 전고점 대비Buy targets · below the all-time high
| 전고점 대비From high | 달러 기준USD | 원화 기준KRW |
|---|---|---|
| −10% | $308,426,000.00 | ₩480,752,000,000 |
| −15% | $291,291,000.00 | ₩454,044,000,000 |
| −20% | $274,156,000.00 | ₩427,335,000,000 |
전고점 대비 −10/−15/−20% 가격대입니다. 분할매수(물타기) 기준점으로 참고용이며, 투자 추천이 아닙니다.Price levels 10 / 15 / 20% below the all-time high — reference points for staged buying, not investment advice.
Drawdown distributionDrawdown distributionAll-timeAll-time
For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.
| BandBand | Time within (USD)Time within (USD) | Time within (KRW)Time within (KRW) | DaysDays | Time in bandTime in band |
|---|---|---|---|---|
| ATH | +0.1% | +0.2% | 5 | +0.1% |
| −5.0% | +0.2% | +0.3% | 10 | +0.1% |
| −10.0% | +0.3% | +0.4% | 14 | +0.1% |
| −15.0% | +0.5% | +0.5% | 23 | +0.2% |
| −20.0% | +0.7% | +0.8% | 32 | +0.2% |
| −25.0% | +0.9% | +0.9% | 40 | +0.2% |
| −30.0% | +1.0% | +1.0% | 45 | +0.1% |
| −40.0% | +1.2% | +1.2% | 54 | +0.2% |
| −50.0% | +1.4% | +1.3% | 61 | +0.2% |
| −60.0% | +1.6% | +1.4% | 72 | +0.2% |
| −70.0% | +2.3% | +1.9% | 104 | +0.7% |
| −80.0% | +3.2% | +3.0% | 143 | +0.9% |
| −90.0% | +8.1% | +4.9% | 363 | +4.9% |
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수치와 차트는 Yahoo Finance 조정종가에서 동일한 계산 모듈로 생성되며, 위 해설은 표시된 낙폭·회복·리스크 지표를 규칙 기반으로 요약합니다. 자동 갱신 자료에는 지연·기업행사 보정 오류가 있을 수 있으므로 투자 판단 전 원자료와 발행사 공시를 다시 확인하세요.
How is this page produced?
Figures and charts are generated by one calculation module from Yahoo Finance adjusted closes. The written analysis is a rules-based summary of the displayed drawdown, recovery and risk metrics. Automated data can be delayed or affected by corporate-action adjustments, so verify the source series and issuer disclosures before making a decision.
How adjusted close changes drawdown · How to compare on a common window · Editorial and corrections policy
데이터 기준 2026-10-09 · 출처 Yahoo Finance · 배당 재투자(조정종가) 기준 — 가격 기준 낙폭보다 얕을 수 있습니다 · Data as of 2026-10-09 · source Yahoo Finance · dividend-adjusted (total-return) closes — price-only drawdowns can be deeper · 계산 방법Methodology