글로벌 금융위기Global Financial Crisis
2008
−26.6%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 2.2년recovered in ~2.2 yr
NASDAQ · TLT
TLT
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
2002-07-30 – 2026-08-13최대낙폭 2002년~ 기준MDD since 2002
$82.59
−41.9%vs peakvs peak
최대낙폭Maximum Drawdown(최대낙폭이란?What is MDD?)
달러 기준USD
−48.4%
최저점Trough 2023-10-19 · 일평균daily avg −14.1%
원화 기준KRW
−42.7%
최저점Trough 2023-10-19 · 일평균daily avg −17.0%
달러 기준USD 낙폭 추이Drawdown
원화 기준KRW 낙폭 추이Drawdown
낙폭 분석Drawdown analysis
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT). 역대 최대낙폭 48.4%, 2023년 10월. 국채 기반 상품으로 주식보다 낙폭이 얕은 편이며, 주된 하락 요인은 금리 상승입니다.
이 최저점 이후 아직 전고점을 회복하지 못했습니다. 현재는 전고점 대비 41.9% 하락한 상태입니다. 참고로 같은 데이터셋에서 S&P 500(SPY)의 역대 최대낙폭은 55.2%입니다.
핵심 지표: 변동성 14.3%, 베타 −0.23, 샤프 0.32, 소르티노 0.45, 얼서 19.2.
나머지는 아래에서. 모든 수치는 2026-08-13 종가 기준이며 매 거래일 갱신됩니다. 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다.
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). Max drawdown 48.4%, October 2023. As a Treasury-based product its drawdowns are shallow versus equities, driven mainly by rising interest rates.
It has not reclaimed that peak since. It is currently 41.9% below its prior peak. For reference, the S&P 500 (SPY) has an all-time MDD of 55.2% in the same dataset.
Key stats: volatility 14.3%, beta −0.23, Sharpe 0.32, Sortino 0.45, Ulcer 19.2.
The rest is below. All figures are as of the 2026-08-13 close and refresh every trading day. Informational only, not investment advice.
TLT 위기별 낙폭TLT in past market crises
가장 무거운 사실부터: TLT는 2022년 인플레이션·금리 약세장 때의 고점을 아직 되찾지 못했습니다. 당시 낙폭은 34.9%, 저점일은 2022년 10월 24일입니다. 최심 창이 2008년이나 2020년이 아니라 2022년 금리 구간이라는 점은 금리 민감 자산의 특징적인 분포입니다.
시장 전체(S&P 500 24.5%)와 견주면 10.4%p 더 깊은 골입니다. 글로벌 금융위기 때의 낙폭은 26.6% — 같은 창 S&P 500은 55.2%였습니다. 하락을 기록한 5개 창에서 낙폭은 5.1%(2018년 4분기 급락)부터 34.9%(2022년 인플레이션·금리 약세장)까지 넓게 흩어져 있습니다.
34.9% — that is what the 2022 inflation & rate-hike bear (2022) subtracted from TLT, and the gap is still open today (trough: October 2022). A deepest window in 2022 — the rate-shock year — rather than 2008 or 2020 is the signature distribution of rate-sensitive assets. That runs 10.4 points past the index: the S&P 500's same-window fall was 24.5%.
The Global Financial Crisis (2008) belongs in the picture too: 26.6%, versus 55.2% for the market. Across the 5 windows that saw a decline, the drawdowns spread from 5.1% (2018 Q4 selloff) to 34.9% (2022 inflation & rate-hike bear).
2018년 4분기 급락2018 Q4 selloff
2018
−5.1%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 1개월recovered in ~1 mo
코로나19 폭락COVID-19 crash
2020
−15.7%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 1개월recovered in ~1 mo
2022년 인플레이션·금리 약세장2022 inflation & rate-hike bear
2022
−34.9%
고점 대비 낙폭drawdown from high
아직 미회복not yet recovered
2025년 봄 급락2025 spring selloff
2025
−9.2%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 5개월recovered in ~5 mo
각 카드는 해당 시기 중 종목이 기록한 고점 대비 최대 낙폭과, 그 고점을 다시 회복하기까지 걸린 기간입니다. 위기 시작 전부터 거래된 종목만 표시됩니다. 수치는 배당 조정 종가 기준(출처: Yahoo Finance)이며 정보 제공용입니다.Each card shows the deepest drawdown from the high the ticker reached during that period, and how long it took to reclaim that high. Shown only for crises the ticker traded through from the start. Figures use dividend-adjusted closes (source: Yahoo Finance) and are informational only.
TLT 최악의 낙폭TLT's worst drawdowns
위기 구간과 무관하게 TLT 자체의 가장 깊은 급락은 2020-08-04 고점에서 2023-10-19 저점까지 48.4% 하락이었고, 아직 그때의 고점을 회복하지 못했습니다. 아래는 TLT가 겪은 깊은 낙폭 5건을 깊이순으로 정리한 표입니다.
Independent of any named crisis, TLT's deepest fall ran 48.4% from its 2020-08-04 high to the 2023-10-19 low, and it has not reclaimed that high since. The table below lists TLT's 5 deepest drawdowns, ranked by depth.
| # | 고점일Peak | 저점일Trough | 낙폭Drawdown | 회복Recovery |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2020-08-04 | 2023-10-19 | −48.4% | 미회복underwater |
| 2 | 2008-12-30 | 2009-06-10 | −26.6% | 약 2.2년~2.2 yr |
| 3 | 2012-07-25 | 2013-08-21 | −20.7% | 약 1.3년~1.3 yr |
| 4 | 2016-07-08 | 2016-12-14 | −17.9% | 약 2.5년~2.5 yr |
| 5 | 2015-01-30 | 2015-06-26 | −15.8% | 약 11개월~11 mo |
각 행은 전고점에서 저점까지의 독립적인 낙폭 구간으로, 해당 고점을 다시 회복하면 한 구간이 끝납니다. 명명된 위기와 무관하게 종목 자체의 가장 깊은 하락을 보여줍니다. 5% 미만의 미세 조정은 제외했습니다.Each row is an independent peak-to-trough episode that ends when the prior high is reclaimed — the ticker's own deepest falls, regardless of any named market crisis. Moves shallower than 5% are excluded.
Current drawdown vs all-time lowCurrent drawdown vs all-time lowAll-timeAll-time
USDUSD
PeakPeak−48.4%
Near its worst — rareNear its worst — rare
Deeper beforeDeeper before 7%
KRWKRW
PeakPeak−42.7%
Near its worst — rareNear its worst — rare
Deeper beforeDeeper before 13%
Key MetricsKey MetricsAll-timeAll-time
| MetricMetric | USDUSD | KRWKRW |
|---|---|---|
| PricePrice | $82.59 | ₩117,302 |
| All-time highAll-time high | $142.13 | ₩173,995 |
| Current decline from peakCurrent decline from peak | −41.9% | −32.6% |
| Max drawdownMax drawdown | −48.4% | −42.7% |
| Avg daily drawdownAvg daily drawdown | −14.1% | −17.0% |
리스크·수익 지표Risk & return
연평균 수익률CAGR+3.6%기간 환산 연복리 수익률Compound annual growth rate
연율화 변동성Volatility14.3%1년 환산 가격 변동폭Annualized standard deviation
샤프 지수Sharpe0.32위험 1단위당 초과수익Return per unit of total risk
소르티노 지수Sortino0.45하락 위험만 반영한 샤프Sharpe using downside risk only
칼마 지수Calmar0.07연수익률 ÷ 최대낙폭CAGR ÷ max drawdown
얼서 지수Ulcer Index19.2낙폭의 깊이·지속을 종합Depth and duration of drawdowns
베타Beta (vs S&P 500)-0.23S&P 500 대비 민감도Sensitivity to the S&P 500
USD 기준 · 전체 24.0년 · 무위험수익률 0% 가정 · USD basis · full 24.0-yr history · risk-free rate 0% · 계산 방법Methodology
매수 목표가 · 전고점 대비Buy targets · below the all-time high
| 전고점 대비From high | 달러 기준USD | 원화 기준KRW |
|---|---|---|
| −10% | $127.91 | ₩156,595 |
| −15% | $120.81 | ₩147,895 |
| −20% | $113.70 | ₩139,196 |
전고점 대비 −10/−15/−20% 가격대입니다. 분할매수(물타기) 기준점으로 참고용이며, 투자 추천이 아닙니다.Price levels 10 / 15 / 20% below the all-time high — reference points for staged buying, not investment advice.
Drawdown distributionDrawdown distributionAll-timeAll-time
For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.
| BandBand | Time within (USD)Time within (USD) | Time within (KRW)Time within (KRW) | DaysDays | Time in bandTime in band |
|---|---|---|---|---|
| ATH | +3.0% | +1.9% | 183 | +3.0% |
| −5.0% | +30.5% | +12.7% | 1,845 | +27.5% |
| −10.0% | +49.7% | +30.2% | 3,005 | +19.2% |
| −15.0% | +67.6% | +50.4% | 4,091 | +18.0% |
| −20.0% | +78.3% | +64.9% | 4,734 | +10.6% |
| −25.0% | +81.9% | +72.9% | 4,953 | +3.6% |
| −30.0% | +82.7% | +83.0% | 5,001 | +0.8% |
| −40.0% | +91.6% | +99.5% | 5,542 | +8.9% |
| −50.0% | +100.0% | +100.0% | 6,049 | +8.4% |
| −60.0% | +100.0% | +100.0% | 6,049 | +0.0% |
| −70.0% | +100.0% | +100.0% | 6,049 | +0.0% |
| −80.0% | +100.0% | +100.0% | 6,049 | +0.0% |
| −90.0% | +100.0% | +100.0% | 6,049 | +0.0% |
데이터 기준 2026-08-13 · 출처 Yahoo Finance · 배당 재투자(조정종가) 기준 — 가격 기준 낙폭보다 얕을 수 있습니다 · Data as of 2026-08-13 · source Yahoo Finance · dividend-adjusted (total-return) closes — price-only drawdowns can be deeper · 계산 방법Methodology