글로벌 금융위기Global Financial Crisis
2008
−14.4%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 10개월recovered in ~10 mo
P · TIP
TIP
iShares TIPS Bond ETF
2003-12-05 – 2026-08-13최대낙폭 2003년~ 기준MDD since 2003
$107.16
−1.0%vs peakvs peak
최대낙폭Maximum Drawdown(최대낙폭이란?What is MDD?)
달러 기준USD
−14.5%
최저점Trough 2023-10-06 · 일평균daily avg −3.4%
원화 기준KRW
−21.7%
최저점Trough 2010-04-15 · 일평균daily avg −7.4%
달러 기준USD 낙폭 추이Drawdown
원화 기준KRW 낙폭 추이Drawdown
낙폭 분석Drawdown analysis
iShares TIPS Bond ETF(TIP)를 이해하는 출발점은 최대낙폭(MDD)입니다. 전고점에서 최저점까지 가장 크게 빠진 폭이 약 14.5%였다는 뜻이죠(2023년 10월). 국채 기반 상품으로 주식보다 낙폭이 얕은 편이며, 주된 하락 요인은 금리 상승입니다.
쉽게 말해, 최악의 낙폭에서 전고점을 되찾기까지 약 875일(약 2.4년)이 걸렸습니다. 현재는 전고점 대비 1.0% 하락한 상태입니다. 참고로 같은 데이터셋에서 S&P 500(SPY)의 역대 최대낙폭은 55.2%입니다.
관측 기간 약 22.7년 동안 연율화 변동성은 6.1%이고, 시장(S&P 500) 대비 베타는 −0.03로 시장과 거의 무관하게 움직였습니다. 위험을 감안한 샤프 지수는 0.59, 하방 위험만 보는 소르티노 지수는 0.85, 낙폭의 깊이와 지속을 함께 반영하는 얼서 지수는 4.8입니다.
숫자가 낯설다면 아래 차트로 낙폭이 어떻게 깊어졌다 회복됐는지 눈으로 따라가 보세요. 모든 수치는 2026-08-13 종가 기준이며 매 거래일 갱신됩니다. 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다.
A good place to start with iShares TIPS Bond ETF (TIP) is its maximum drawdown (MDD): the biggest peak-to-trough fall it has taken, about 14.5% (October 2023). As a Treasury-based product its drawdowns are shallow versus equities, driven mainly by rising interest rates.
In plain terms, Recovering from that low to a new high took about 875 days (about 2.4 years). It is currently 1.0% below its prior peak. For reference, the S&P 500 (SPY) has an all-time MDD of 55.2% in the same dataset.
Over about 22.7 years, annualised volatility was 6.1%, and with a beta of −0.03 versus the S&P 500 it moved largely independently of the market. Its Sharpe ratio is 0.59, its downside-only Sortino is 0.85, and its Ulcer Index — depth and duration of drawdowns combined — is 4.8.
If the numbers feel abstract, follow the chart below to see how the drawdown deepened and recovered. All figures are as of the 2026-08-13 close and refresh every trading day. Informational only, not investment advice.
TIP 위기별 낙폭TIP in past market crises
주요 위기 5개 구간 모두에서 TIP의 낙폭은 14.4% 이하에 머물렀습니다. 최심 구간은 글로벌 금융위기(2008)였습니다. S&P 500의 동일 창 낙폭 55.2% 대비 40.8%p 얕은 기록입니다. 고점 복구까지는 10개월이 필요했습니다(저점 2008년 11월 24일).
코로나19 폭락(2020)에서는 11.2%를 남겼습니다. 반대로 가장 얕게 지나간 시기는 2018년 4분기 급락(2.1%)이었습니다.
Every crisis window here left TIP down 14.4% or less — the deepest being the Global Financial Crisis (2008). That was actually 40.8 points milder than the S&P 500's 55.2% over the same window. From the November 2008 trough, it took 10 mo to get back to the prior high.
The next window worth reading is the COVID-19 crash (2020), at 11.2%. At the other end, the gentlest episode was the 2018 Q4 selloff, at 2.1%.
2018년 4분기 급락2018 Q4 selloff
2018
−2.1%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 2개월recovered in ~2 mo
코로나19 폭락COVID-19 crash
2020
−11.2%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 1개월recovered in ~1 mo
2022년 인플레이션·금리 약세장2022 inflation & rate-hike bear
2022
−14.3%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 3.4년recovered in ~3.4 yr
2025년 봄 급락2025 spring selloff
2025
−2.7%
고점 대비 낙폭drawdown from high
회복까지 약 3개월recovered in ~3 mo
각 카드는 해당 시기 중 종목이 기록한 고점 대비 최대 낙폭과, 그 고점을 다시 회복하기까지 걸린 기간입니다. 위기 시작 전부터 거래된 종목만 표시됩니다. 수치는 배당 조정 종가 기준(출처: Yahoo Finance)이며 정보 제공용입니다.Each card shows the deepest drawdown from the high the ticker reached during that period, and how long it took to reclaim that high. Shown only for crises the ticker traded through from the start. Figures use dividend-adjusted closes (source: Yahoo Finance) and are informational only.
TIP 최악의 낙폭TIP's worst drawdowns
위기 구간과 무관하게 TIP 자체의 가장 깊은 급락은 2021-11-09 고점에서 2023-10-06 저점까지 14.5% 하락이었고, 약 2.4년 만에 직전 고점을 회복했습니다. 아래는 TIP가 겪은 깊은 낙폭 5건을 깊이순으로 정리한 표입니다.
Independent of any named crisis, TIP's deepest fall ran 14.5% from its 2021-11-09 high to the 2023-10-06 low, and it took about 2.4 yr to reclaim the prior high. The table below lists TIP's 5 deepest drawdowns, ranked by depth.
| # | 고점일Peak | 저점일Trough | 낙폭Drawdown | 회복Recovery |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2021-11-09 | 2023-10-06 | −14.5% | 약 2.4년~2.4 yr |
| 2 | 2008-07-09 | 2008-11-24 | −14.4% | 약 10개월~10 mo |
| 3 | 2020-03-06 | 2020-03-18 | −11.2% | 약 1개월~1 mo |
| 4 | 2012-12-10 | 2013-09-05 | −11.1% | 약 5.5년~5.5 yr |
| 5 | 2004-03-17 | 2004-05-10 | −6.3% | 약 4개월~4 mo |
각 행은 전고점에서 저점까지의 독립적인 낙폭 구간으로, 해당 고점을 다시 회복하면 한 구간이 끝납니다. 명명된 위기와 무관하게 종목 자체의 가장 깊은 하락을 보여줍니다. 5% 미만의 미세 조정은 제외했습니다.Each row is an independent peak-to-trough episode that ends when the prior high is reclaimed — the ticker's own deepest falls, regardless of any named market crisis. Moves shallower than 5% are excluded.
Current drawdown vs all-time lowCurrent drawdown vs all-time lowAll-timeAll-time
USDUSD
PeakPeak−14.5%
Near the peakNear the peak
Deeper beforeDeeper before 80%
KRWKRW
PeakPeak−21.7%
Moderately deepModerately deep
Deeper beforeDeeper before 36%
Key MetricsKey MetricsAll-timeAll-time
| MetricMetric | USDUSD | KRWKRW |
|---|---|---|
| PricePrice | $107.16 | ₩152,198 |
| All-time highAll-time high | $108.26 | ₩167,311 |
| Current decline from peakCurrent decline from peak | −1.0% | −9.0% |
| Max drawdownMax drawdown | −14.5% | −21.7% |
| Avg daily drawdownAvg daily drawdown | −3.4% | −7.4% |
리스크·수익 지표Risk & return
연평균 수익률CAGR+3.5%기간 환산 연복리 수익률Compound annual growth rate
연율화 변동성Volatility6.1%1년 환산 가격 변동폭Annualized standard deviation
샤프 지수Sharpe0.59위험 1단위당 초과수익Return per unit of total risk
소르티노 지수Sortino0.85하락 위험만 반영한 샤프Sharpe using downside risk only
칼마 지수Calmar0.24연수익률 ÷ 최대낙폭CAGR ÷ max drawdown
얼서 지수Ulcer Index4.8낙폭의 깊이·지속을 종합Depth and duration of drawdowns
베타Beta (vs S&P 500)-0.03S&P 500 대비 민감도Sensitivity to the S&P 500
USD 기준 · 전체 22.7년 · 무위험수익률 0% 가정 · USD basis · full 22.7-yr history · risk-free rate 0% · 계산 방법Methodology
매수 목표가 · 전고점 대비Buy targets · below the all-time high
| 전고점 대비From high | 달러 기준USD | 원화 기준KRW |
|---|---|---|
| −10% | $97.43 | ₩150,580 |
| −15% | $92.02 | ₩142,214 |
| −20% | $86.61 | ₩133,849 |
전고점 대비 −10/−15/−20% 가격대입니다. 분할매수(물타기) 기준점으로 참고용이며, 투자 추천이 아닙니다.Price levels 10 / 15 / 20% below the all-time high — reference points for staged buying, not investment advice.
Drawdown distributionDrawdown distributionAll-timeAll-time
For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.For each drawdown band, the share of all trading days the price spent at least that far below its peak. Longer bars mean more time spent down there.
| BandBand | Time within (USD)Time within (USD) | Time within (KRW)Time within (KRW) | DaysDays | Time in bandTime in band |
|---|---|---|---|---|
| ATH | +6.1% | +3.2% | 350 | +6.1% |
| −5.0% | +73.3% | +40.0% | 4,184 | +67.2% |
| −10.0% | +93.4% | +69.8% | 5,328 | +20.0% |
| −15.0% | +100.0% | +87.2% | 5,707 | +6.6% |
| −20.0% | +100.0% | +99.1% | 5,707 | +0.0% |
| −25.0% | +100.0% | +100.0% | 5,707 | +0.0% |
| −30.0% | +100.0% | +100.0% | 5,707 | +0.0% |
| −40.0% | +100.0% | +100.0% | 5,707 | +0.0% |
| −50.0% | +100.0% | +100.0% | 5,707 | +0.0% |
| −60.0% | +100.0% | +100.0% | 5,707 | +0.0% |
| −70.0% | +100.0% | +100.0% | 5,707 | +0.0% |
| −80.0% | +100.0% | +100.0% | 5,707 | +0.0% |
| −90.0% | +100.0% | +100.0% | 5,707 | +0.0% |
데이터 기준 2026-08-13 · 출처 Yahoo Finance · 배당 재투자(조정종가) 기준 — 가격 기준 낙폭보다 얕을 수 있습니다 · Data as of 2026-08-13 · source Yahoo Finance · dividend-adjusted (total-return) closes — price-only drawdowns can be deeper · 계산 방법Methodology